China's Chery plans investment drive to build Omoda, Jaecoo brands in Europe
MILAN, Sept 12 (Reuters) -Chinese carmaker Chery Auto is ready to spend billions of euros to ensure its Omoda and Jaecoo brands are embraced by European customers within three years, the head of the two brands for the Italian market told Reuters.
Chery Auto is launching Omoda and Jaecoo in Europe this year, with an initial focus on petrol engine vehicles. After sales started in Spain, Italy, Poland and Britain, more countries will be added in the coming months, as well as hybrid and fully electric models.
Kevin Cheng, Omoda and Jaecoo CEO for Italy, said in an interview the brands were watching the likes of Kia, Hyundai 005380.KS, Nissan 7201.T and Volkswagen VOWG_p.DE as benchmarks.
He said South Korea's Kia took almost 20 years to become a trusted brand in Europe.
"Our goal is to achieve that within three years," he said.
Investment plans in marketing and brand development in Europe were confidential, "but it's a huge amount of money, it's billions of euros," he said.
Omoda and Jaecoo, which are export brands, have not provided cumulative data about their European sales but have said their global sales amounted to almost 150,000 vehicles between January and August.
The European Union is proposing an additional 20.7% tariff on Chery cars as part of its duty scheme on Chinese-made electric vehicles (EVs).
"It's a challenge," Cheng said, adding that Chery faced lower tariffs than some other Chinese peers, such as SAIC Motor 600104.SS.
"We want to establish good relationships with the EU," he said. "Producing cars in Europe will help us avoid tariffs".
Chery, China's largest automaker by export volume, is expected to start production with a local partner by the end of this year at its recently-acquired Barcelona factory in Spain, its first manufacturing site in Europe.
The group is also assessing options for a second site in the region.
The Italian government is in talks with Chery and other Chinese automakers, including Dongfeng Motor 0489.HK, to attract manufacturing investments to the country.
Chery is also considering eastern Europe as an option for a second facility, a source has told Reuters.
Reporting by Giulio Piovaccari
Editing by Mark Potter
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
