Caixabank beats estimates, expects higher 2024 profit, loan income
Net profit up 30% to 1.67 bln euros, beats forecasts
Q2 NII up 14.3% y/y to 2.79 bln, above forecasts of 2.76 bln
Revises up 2024 NII guidance to high-single digit growth
Sees 2024 ROTE above 17% from previous guidance of above 16%
Recasts to lead on NII guidance in lede, adds details from paragraph 6 to 12 on insurance unit, revenues, capital
By Jesús Aguado
MADRID, July 31 (Reuters) -Spain's Caixabank CABK.MC on Wednesday beat second-quarter net profit forecasts thanks to a rise in lending income, and expects loan income and profit to exceed expectations this year amid higher interest rates.
Spanish banks are mainly retail lenders and have benefited from higher rates, charging morefor loans while keeping a lid on rates paid to savers though higher deposits costs have started to squeeze margins on a quarterly basis.
Net interest income in the quarter, a measure of earnings on loans minus deposit costs, jumped 14.3% year-on-year to 2.79 billion euros ($3.02 billion), slightly beating analyst forecasts of 2.76 billion euros.
For the full year, Caixabank expects high single-digit net interest income growth, from mid-single digit growth expected previously, as interest rates are seen declining later than expected and at a slower pace.
Net interest income however slowed down and just rose 0.4% against the previous quarter after the cost of deposits rose slightly, while yields on loans fell 3 points, leading to a decline of 6 basis points in the customer spread.
Central bankers have been warning that deposit costs would gradually pick up and hitmargins.
The bank reported a 30.3% year-on-year rise in net profit to 1.67 billion euros in the April to June period, above the 1.57 billion euros forecast by analysts in a poll.
Earnings at the country's biggest lender by domestic assets were supported by a 16.6% rise in net profit at its insurance business, while revenues jumped 17.7% on higher new lending in mortgages, consumer and businesses.
Higher margins helped Caixabank to improve its return on tangible equity ratio (ROTE), a measure of profitability, to 16.9% from 15.8% in the previous quarter.
This led the lender to forecast a ROTE of above 17% by year-end from just above 16% estimated previously.
Its core tier-1 fully loaded capital ratio, the strictest measure of solvency, finished at 12.22%. In March, it finished with 12.26%.
($1 = 0.9345 euros)
Reporting by Jesús Aguado; additional reporting by Emma Pinedo; editing by Inti Landauro and Bernadette Baum
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
