Brazil's Sao Paulo state launches up to $3 bln share sale to privatize Sabesp
Recasts story with the launch of privatization deal
SAO PAULO, June 21 (Reuters) -Brazil's Sao Paulo state launched on Friday a deal to privatize state-owned water utility Sabesp SBSP3.SA, expected to be the biggest share sale in Latin American's largest economy in more than two years.
Sao Paulo intends to privatize Sabesp SBSP3.SA through an unusual two-part share offer, maintaining a non-controlling stake, and selecting an investor to take a 15% stake in the firm and hold the shares at least until the end of 2029.
Sao Paulo state filed on Friday to sell, initially, about 191.7 million Sabesp shares, an amount that could be raised by 15% through an extra allotment.
The state could raise some 16.5 billion reais ($3.04 billion) with the deal, considering Sabesp's shares closing price on Friday and if the extra allotment will be fully sold.
That would make the share offering the largest one in Brazil since power firm Eletrobras privatization in June 2022, which surpassed 30 billion reais.
However, for now, this is just an indicative of how much Sao Paulo state could raise with the deal, since the official price per share of the sale will be defined on July 18.
During the first phase of the offer, only the investors interested in holding the 15% stake will be able to send their price per share proposals, with the two highest bids advancing to the next stage.
Then, each of these two investors will open a separate price book for the overall market to join. The winner of the 15% stake, to be disclosed on July 16, will be selected based on a criteria that includes higher price and larger demand for its book.
Sao Paulo aims by using this unusual format for the offer, to select a strategic investor appreciated by minority shareholders, while at the same time maximizing the amount collected with the deal.
Reuters reported on Friday, citing sources, that sanitation company Aegea and Equatorial Energia are among the investors interested in the share offering.
BTG Pactual, Bank of America, Citi, UBS BB, Itau BBA, Bradesco BBI, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley, Banco Safra, Santander and XP are bookrunning the deal.
($1 = 5.4291 reais)
Reporting by Andre Romani; Editing by Aida Pelaez-Fernandez and Stephen Coates
면책조항: XM Group 회사는 체결 전용 서비스와 온라인 거래 플랫폼에 대한 접근을 제공하여, 개인이 웹사이트에서 또는 웹사이트를 통해 이용 가능한 콘텐츠를 보거나 사용할 수 있도록 허용합니다. 이에 대해 변경하거나 확장할 의도는 없습니다. 이러한 접근 및 사용에는 다음 사항이 항상 적용됩니다: (i) 이용 약관, (ii) 위험 경고, (iii) 완전 면책조항. 따라서, 이러한 콘텐츠는 일반적인 정보에 불과합니다. 특히, 온라인 거래 플랫폼의 콘텐츠는 금융 시장에서의 거래에 대한 권유나 제안이 아닙니다. 금융 시장에서의 거래는 자본에 상당한 위험을 수반합니다.
온라인 거래 플랫폼에 공개된 모든 자료는 교육/정보 목적으로만 제공되며, 금융, 투자세 또는 거래 조언 및 권고, 거래 가격 기록, 금융 상품 또는 원치 않는 금융 프로모션의 거래 제안 또는 권유를 포함하지 않으며, 포함해서도 안됩니다.
이 웹사이트에 포함된 모든 의견, 뉴스, 리서치, 분석, 가격, 기타 정보 또는 제3자 사이트에 대한 링크와 같이 XM이 준비하는 콘텐츠 뿐만 아니라, 제3자 콘텐츠는 일반 시장 논평으로서 "현재" 기준으로 제공되며, 투자 조언으로 여겨지지 않습니다. 모든 콘텐츠가 투자 리서치로 해석되는 경우, 투자 리서치의 독립성을 촉진하기 위해 고안된 법적 요건에 따라 콘텐츠가 의도되지 않았으며, 준비되지 않았다는 점을 인지하고 동의해야 합니다. 따라서, 관련 법률 및 규정에 따른 마케팅 커뮤니케이션이라고 간주됩니다. 여기에서 접근할 수 있는 앞서 언급한 정보에 대한 비독립 투자 리서치 및 위험 경고 알림을 읽고, 이해하시기 바랍니다.
