Walgreens to shut 1,200 stores as CEO Wentworth seeks turnaround
Walgreens edges past Wall St's lowered Q4 profit estimates
Forecasts FY adj EPS of $1.40-$1.80, vs estimate of $1.73
Shares gain 5% premarket
Adds analyst comment in paragraph 3, updates share movement in paragraph 2, add graphic
By Manas Mishra
Oct 15 (Reuters) -Walgreens Boots Alliance WBA.O said on Tuesday it would shut 1,200 stores over the next three years as new CEO Tim Wentworth plots a turnaround at the struggling pharmacy chain operator hit by sluggish consumer spending and low drug reimbursement rates.
The company also narrowly beat Wall Street's lowered estimates for fourth-quarter adjusted profit, and forecast fiscal-year earnings that were mostly in line with expectations.
Its shares jumped 5.4% to $9.50 in premarket trading.
"At first blush, (the forecast) looks better than worst-case scenario," said Leerink Partners analyst Michael Cherny, adding that Walgreens continues to be buffeted by macro challenges that did not abate in the quarter.
Pharmacy chains are facing multiple challenges as consumers avoid high-priced grocery items and pressures mount on payments they receive from drug middlemen for filling prescriptions.
As a result, Walgreens' stock is trading near 30-year lows and down 65% this year, making it the worst performeron the S&P 500 index .SPX.
CEO Wentworth has unveiled a series of changes since taking on the top job last year, including the removal of multiple mid-level executives and a $1 billion cost-cutting program.
"This turnaround will take time, but we are confident it will yield significant financial and consumer benefits over the long term," said Wentworth in a statement.
The closures were announced in June but the company had not disclosed the number of affected stores at that time. It had over 8,000 stores in the United States as of Aug. 31 last year.
In the fourth quarter of its fiscal year 2024, Walgreens recorded goodwill impairmentcharges related to its homecare unit CareCentrixand equity investmentsin China. It reported a loss of $3 billion on a reported basis, versus $180 million a year ago.
Excluding those items and other charges, the company earned 39 cents per share. Analysts had expected a profit of 36 cents per share, according to data compiled by LSEG.
For fiscal 2025, Walgreens said it expects adjusted earnings of $1.40 to $1.80 per share, versus estimates of $1.73 per share.
Walgreens is the worst-performing S&P 500 constituent in 2024 https://tmsnrt.rs/4eKBQUi
Reporting by Manas Mishra and Sneha S K in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Maju Samuel
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
