Swiggy's $1.4 bln Indian IPO 12% subscribed on its first day
IPO subscribed 12% at end of day 1
3-day share sale ends Nov. 8
Retail portion subscribed 54%
Rewrites copy with bid details at the end of day 1
By Hritam Mukherjee
Nov 6 (Reuters) -Food and grocery delivery firm Swiggy's SWIG.NS $1.4 billion IPO was 12% subscribed after its first day of bidding, with retail investors placing orders for more than half the shares reserved for them in India's second-largest IPO of 2024.
India has been an outlier in Asia with a string of high-profile offerings this year and Swiggy's IPO comes after a slide in Indian equities in October due to persistent selling by foreign investors and a lacklustre earnings season.
Swiggy has cut its total valuation twice, by a combined 25% to $11.3 billion, after Hyundai Motor India's HYUN.NS record $3.3 billion initial public offering last month, which has not fared well since listing, with its share price down by over 5%.
Swiggy's IPO opened for bids on Wednesday as Indian shares posted their biggest single-day jump in more than six weeks after Donald Trump's U.S. presidential election win, with orders due to be taken until Nov. 8 in a 371-390 rupee price range.
Retail investors placed orders for about 54% of the 10% of the shares earmarked for them. Institutional investors have a 75% allocation, with 15% bound for non-institutional buyers such as corporations and high-net-worth individuals.
Anchor investors including Fidelity and Norway's sovereign wealth fund Norges bought shares worth $605 million on Tuesday.
Swiggy has a solid No. 2 position in India's food and grocery market behind Zomato ZOMT.NS. In food delivery, it has 34% of the market compared to Zomato's 58%, while in quick commerce, Zomato's Blinkit has an estimated 40-45% and Swiggy's Instamart has 20-25%, according to brokerage estimates.
"No frenzy has been seen so far in Swiggy's IPO as we saw in Zomato's three years back. Zomato has started producing profit while Swiggy is still yet to, hence risk capital is unlikely to move to Swiggy from Zomato," said Deven Choksey, Managing Director of DRChoksey FinServ.
Zomato shares surged nearly 66% on their debut in 2021 and have since more than tripled to give the company a $26.7 billion market valuation.
Swiggy has a long way to go to match Zomato financially, reporting a 23.5 billion rupee ($280 million) net loss in the year ended March, compared to Zomato's 3.5 billion rupee profit.
($1 = 84.1900 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Chris Thomas, Edwina Gibbs and Alexander Smith
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
