Buying opportunities in European bank shares
STOXX 600 up 0.5%
Insurance best sectoral performer after Ageas results
U.S. futures flat
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com.
BUYING OPPORTUNITIES IN EUROPEAN BANK SHARES
European banks have been quietly outperforming in 2024 but their current valuations still provide a buying opportunity if investors are selective, according Helen Jewell, CIO at BlackRock Fundamental Equities, EMEA.
An index of European banks .SX7P is up 17.6% year-to-date, outperforming an 8.8% rise for the STOXX 600 .STOXX, according to LSEG workspace.
"European bank valuations sit at a PE ratio of just 6x today, versus a long-term average of around 13x since 2004," said Jewell - a buying opportunity but one that requires selectivity.
She highlights three tends from Q2 earnings season for European banks.
Firstly is loan growth, especially at Spanish and Irish banks, a healthy sign for the economy that she doesn't think is reflected in bank valuations.
The second is deposit growth across Europe, and third is attractive capital return plans.
Jewell's team like those banks with a strong retail franchise that are in a good position to capture deposits as wages grow.
"We also like some of the banks that plan to return lots of cash – meaning investors are “paid to wait” for valuations in select names to rebound to a level we believe is more appropriate given earnings potential," she said.
(Lucy Raitano)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS
CONSENSUS IS FOR GOOD Q3 EUROPEAN EARNINGS BUT BAD Q4 CLICK HERE
DOLLAR CLOSE TO FAIR VALUE FOR THE FIRST TIME SINCE MARCH 2024 - BOFA CLICK HERE
INSURERS IN FOCUS CLICK HERE
NUDGING UP BEFORE THE BIG RESULTS CLICK HERE
MARKET HELD IN THRALL AHEAD OF NVIDIA NUMBERSCLICK HERE
BofAdlr1 https://tmsnrt.rs/476KGZq
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.