Higher growth, higher inflation: economist verdict on UK budget
STOXX 600 down 0.8%
BNP capital buffers disappoint
Microsoft, Meta warn on AI costs
Nasdaq futures down 0.8%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET
Economists are weighing in on how the new tax-heavy UK budget will trickle through to growth and inflation, and a trend is emerging: revisions are mostly to the upside on both counts.
At Bank of America, economists upgraded their UK growth forecast from 1.1% to 1.5% in 2025 and from 1.2% to 1.4% in 2026 on the back of the budget.
"The near-term growth boost from higher public spending and investment increase is likely to outweigh the negative impact of tax rises," they wrote in a note.
BofA also ups its UK inflation forecast from 2.4% to 2.6% in 2025 and from 1.9% to 2.0% in 2026. A rise in the minimum wage in April 2025 is one factor, as well as higher employer national insurance contributions passing through to inflation.
BNP Paribas economists also said the budget reinforces their cautiously optimistic view on UK growth.
"The combination of duty increases and the demand effect resulting from the investment pledges does however pose upside risks to inflation. This supports our view of a gradual approach
to monetary policy easing from the Bank of England," the BNP note read.
Elsewhere, UBS economist Dean Turner notes the tax burden is set to increase to the highest level on record.
"However, more borrowing will allow spending to increase by
around GBP 70bn (~2% of GDP), a large proportion of which will boost growth in the short term," he wrote.
Goldman Sachs economists join the chorus, bringing their UK 2025 GDP growth forecast to 1.6% from 1.5%, as well as raising their core inflation forecasts by 0.2pp through 2025.
This reflects "stronger demand growth, the impact of the change in employer National Insurance Contributions and changes in vehicle excise duty," writes GS.
There are also implications for how GS sees the Bank of England's rate cutting trajectory, with the prospect of stronger 2025 growth likely dampening the urgency for sequential cuts in the short term.
They now expect the BoE to hold the bank rate in December, rather than their previous prediction of a 25 basis point cut.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS CLICK HERE
The Magnificent Seven https://reut.rs/4fqh78d
EU open https://tmsnrt.rs/4e4HCPr
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.