FX hold firm with eyes on Fed
Corrects forint trading range in paragraph 8
PRAGUE, Sept 18 (Reuters) -Central Europe's currencies held firm on Wednesday, as along with other global markets, they weighed the odds of a super-sized U.S. Federal Reserve interest rate cut later in the day.
A weaker dollar against the euro, central Europe's reference currency, gave support to the region's currencies, as markets waited to see if the Fed would kick off its easing cycle with a cut of 50 basis points.
What it decides could influence central Europe's policymakers that started their easing cycles over the last year.
The Polish central bank has taken a long pause after initial rate cuts a year ago and Romania's central bank made a slow start.
But the Hungarian and Czech central banks have steadily cut interest rates, although they are slowing the pace now. Both are due to meet on policy next week.
ING said the Fed decision will have more of an impact for Hungary.
"Our economists see a 25-bp rate cut as the baseline, which, if the Fed is dovish, could promise more rate cuts in the future, leaving the forint exposed," ING said in a note.
The forint EURHUF= ticked up less than 0.1% to 394.35 to the euro, caught in the middle of the range of 390-399in which it has hovered since June. The Czech crown EURCZK= added 0.2% to 25.06 per euro, gaining a second straight day as it inches back toward the psychological 25.00 level.
Markets are betting on another 25-bp Czech rate cut after the central bank slowed its pace of easing in August.
Czech central banker Jan Kubicek told Reuters this week he favoured another quarter-point rate cut this month given soft economic data, a slightly firmer currency, near-target inflation and lower wage growth.
"For risk assets, including the crown, the Fed decision will be a source of volatility and so we are counting on greater fluctuations," CSOB said.
In Poland, the zloty EURPLN= was flat at 4.271 to the euro. Romania's leu EURRON= was also little changed at 4.975 per euro.
Stock markets drifted with Prague .PX and Warsaw .WIG20 indices easing a touch and Budapest .BUX little changed, in line with steadied global equity markets waiting on the Fed.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1131 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0600 | 25.1000 | +0.16% | -1.43% |
Hungary forint | EURHUF= | 394.3500 | 394.5500 | +0.05% | -2.83% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2710 | 4.2710 | +0.00% | +1.72% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9750 | 4.9740 | -0.02% | -0.01% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0300 | 117.0700 | +0.03% | +0.18% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1569.45 | 1574.2900 | -0.31% | +10.99% |
Budapest | .BUX | 72683.56 | 72685.08 | -0.00% | +19.90% |
Warsaw | .WIG20 | 2335.40 | 2334.86 | +0.02% | -0.32% |
Bucharest | .BETI | 17498.88 | 17507.85 | -0.05% | +13.84% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.2500 | 0.0090 | +101bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.3710 | -0.0330 | +132bps | -5bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.6950 | 0.0130 | +152bps | -1bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.6350 | -0.0290 | +239bps | -4bps |
5-year | PL5YT=RR | 4.9950 | -0.0060 | +294bps | -3bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.3250 | 0.0110 | +315bps | -2bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.83 | 3.44 | 3.11 | 4.31 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.08 | 6.07 | 5.60 | 6.46 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.30 | 4.68 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; editing by Barbara Lewis
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.