Dalian iron ore hits one-year low on weakening steel market
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, Aug 19 (Reuters) -Dalian iron ore futures prices slid to a one-year low on Monday, as a weakening steel market in top consumer China clouded demand prospects for the steel-making ingredient.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 0.64% lower at 702.5 yuan ($98.33) a metric ton.
The contract hit its weakest level since August 2023 at 688.5 yuan earlier in the session.
The benchmark September iron ore SZZFU4 on the Singapore Exchange, however, was 1.62% higher at $93.5 a ton, as of 0420 GMT.
Iron ore markets have stabilised after a volatile week, but remain vulnerable given increasing supply and moderating demand, Westpac analysts said in a note.
Imports of iron ore to China during January to June rose 6% year-on-year to 611.6 million tons, Chinese financial information site Hexun Futures said.
Meanwhile, Chinese crude steel output during January-July fell 2.2% to 613.7 million tons, data from the National Bureau of Statistics showed.
Sentiment in the domestic steel market remained weak from Aug. 12-16 amid weak performance of major ferrous futures and dull downstream demand, said Chinese consultancy Mysteel.
Total iron ore stockpiles across ports in China fell 0.5% week-on-week to 149.6 million tons as of Aug. 16, Steelhome data showed.
Considering that demand has entered the off-season period and supply remains strong, iron ore inventory is expected to remain stable and it will be difficult to continue destocking, said Hexun Futures.
Steel mills are likely to pull back on iron ore purchases amid weak margins and subdued demand, said ANZ analysts.
Other steelmaking ingredients on the DCE lost ground, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 down 2.23% and 0.95%, respectively.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were mixed. Hot-rolled coil SHHCcv1 slid 2.36%, rebar SRBcv1 edged down 0.1%, wire rod SWRcv1 dipped 0.06%, while stainless steel SHSScv1 firmed 0.84%.
($1 = 7.1442 yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
