China's 2024 rare earths mining output quota rises 5.9% from 2023 total
Adds graphics, details, market reaction, analyst comment in paragraphs 3, 8-13
By Amy Lv and Ryan Woo
BEIJING, Aug 20 (Reuters) -China has set its second batch of 2024 rare earths mining output quota at 135,000 metric tons, the country's Ministry of Industry and Information Technology said on Tuesday.
The volume, representing a year-on-year rise of 12.5%, brought the total so far this year to 270,000 tons, an increase of 5.9% compared with the total in 2023 when three batches of quotas were issued.
An official from the state-backed the Association of China Rare Earth Industry forecast in late May the 2024 total mining output quota at 270,000 tons.
China, which accounts for 70% of rare earths mining and 90% of refined output, according to the U.S. Geological Survey, controls its supply through a closely watched quota system, typically issued twice in a year.
Rare earths are a group of 17 elements used in products from lasers and military equipment to magnets found in electric vehicles, wind turbines and consumer electronics.
The ministry also set the quota for smelting and separation of rare earths at 127,000 tons, rising 10% from the year before.
That brought the year-to-date quota for smelting and separation to 254,000 tons, a rise of 4.2% versus the total in 2023.
The release of the second batch of quota hit the market by surprise as many participants previously expected it to be unveiled in the coming September.
The quotas for mining output as well as smelting and separation were issued to China Rare Earth Group and China Northern Rare Earth Group High-Tech 600111.SS, the ministry said in a statement.
Industry participants told Reuters earlier that rare earth quotas in China are set to rise at a much slower rate this year amid a supply glut.
"The volumes missed our expectation though we had expected the rising pace to slow further this year," said a Shanghai-based analyst, requesting anonymity as he is not authorised to speak to media outlets.
"And based on the wording, we do not think there will be a third batch of quota this year."
Weak demand for rare earths combined with ample supplies are weighing on prices, with little near-term catalyst in sight, industry participants said.
China's year-to-date mining output quota-updated https://tmsnrt.rs/46TkOQJ
China's year-to-date rare earths smelting and separation quota https://tmsnrt.rs/4fTF3SI
Reporting by Ella Cao, Amy Lv and Ryan Woo; Editing by Susan Fenton and Jonathan Oatis
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
