Brent likely to take a hit from soft demand in China, says Goldman
Aug 20 (Reuters) -Goldman Sachs on Tuesday said it expected Brent crude prices to fall to $68 per barrel by late 2025 if China oil demand remains flat through end of next year.
Brent LCOc1 futures were trading around $77 a barrel by 11:46 a.m. EDT (1546 GMT) on Tuesday, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 was around $74.16. O/R
"Soft China oil demand and downside risks to China GDP growth strengthen our view that the risks to our $75-90 Brent range in 2025 skew to the downside," analysts at Goldman Sachs said in a note.
Data on Thursday showed China's economy lost momentum in July with new home prices falling at the fastest pace in nine years, industrial output slowing, and unemployment rising.
Chinese refineries sharply cut crude processing rates last month in response to weak fuel demand.
"We conclude that the road fuel shift from oil to power (via electric vehicles) and liquefied natural gas (LNG) explains the bulk of slowdown in China demand growth," Goldman said.
Goldman GS.N estimates a sharp slowdown in China oil demand year-over-year growth to 0.2 million barrels per day in the first half of 2024 and a year-over-year decline this summer.
Last week, the Organization of the Petroleum Exporting Countries cut its oil demand growth forecast for this year and 2025, citing softness in China.
Reporting by Rahul Paswan and Brijesh Patel in Bengaluru;
Editing by Tomasz Janowski
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.