Australia's Santos misses profit view on production costs, lower prices
First-half underlying profit misses consensus estimates
Lower realised prices, higher production costs weigh
Shares hit lowest level in two weeks, down up to 3.7%
Adds shares in paragraph 2, expands on results in paragraphs 3-8, outlook in paragraph 11
By Roushni Nair
August 21 (Reuters) -Australian oil and gas explorer Santos STO.AX posted a bigger-than-expected fall in first-half profit on Wednesday, dented by lower realised prices and higher production costs amid weak demand from top consumer China, sending its shares lower.
Supply-chain disruptions owing to geopolitical factors and weakening demand from China due to a slower economic recovery have led to unpredictable price fluctuations.
Santos, Australia's second-largest independent gas producer, reported an underlying profit of $654 million for the six months ended June 30, down from $801 million last year. That missed a Visible Alpha consensus estimate of $694.5 million.
"The miss is largely at the EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortisation) level across most cost line items, and unit opex has come in at the high end of guidance," analysts at Citi said in a note.
Unit costs of $7.94 per barrel of oil equivalent were higher than the 2023 average of $7.61, mainly due to increased maintenance activities in the Cooper Basin in South Australia and higher electricity costs in Queensland.
Shares of Santos fell as much as 3.7% to A$7.530 by 1209 GMT to hit their lowest in two weeks, while the broader market .AXJO was down 0.3%.
Santos posted a 9% fall in product sales revenue, with lower sales volumes due to reduced output from the Bayu-Undan field and weaker LNG prices outweighing gains in liquid products prices.
Its average realised oil price increased 4% to $89.32 per barrel, while the average realized LNG price decreased 9% to $12.10 per million British thermal units (mmBtu).
Meanwhile, Santos, the operator of the Pikka Unit joint venture in Alaska, said first oil from the project is now seen in the first half of 2026 compared with earlier expectation of 2026.
The company declared an interim dividend of 13 cents per share, beating the Visible Alpha consensus estimate of 10 cents and above 8.7 cents from a year earlier.
For 2024, Santos maintained its forecast for sales and production volume.
Reporting by Roushni Nair and Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber, Arun Koyyur and Subhranshu Sahu
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
