Zambia's proposed mining law bad for investment, miners say
LUSAKA, Aug 7 (Reuters) -Zambia's proposed minerals regulation law could deter investment and deliver a "fatal blow" to plans to raise annual copper output to 3 million tons, two mining bodies said on Wednesday.
Zambia's government has proposed a new Minerals Regulation Commission Bill, which seeks to "regulate and monitor the development and management of mineral resources" in Africa's second-biggest copper producer.
But Zambia's Chamber of Mines (ZCM), the main mining industry body, and the Association of Zambian Mineral Exploration Companies (AZMEC) said in a joint statement some parts of the proposed law "will drive up the perception of investment risk in Zambia".
"Unfortunately, due to...the prospect of forced 'free carry' acquisitions by the state of stakes in new ventures, this Bill will seriously undermine property rights," the mining industry bodies said.
"The Bill also grants unaccountable and arbitrary discretionary decision making powers to individual regulators, which present obvious future corruption risks," they added.
Zambia's mines ministry was not immediately available to comment.
President Hakainde Hichilema's government, elected in 2021, has sought to repair the country's investment reputation and ramp up copper production, which was impacted by the seizure of Konkola Copper Mines from Vedanta by the previous administration in 2019.
The new government has handed the company back to Vedanta as it pushes to raise copper output to 3 million tons per year within the next decade to take advantage of growing demand for the metal, which is key to the global shift to cleaner sources of energy.
Copper output slumped to 698,000 tons in 2023 from 763,000 tons the previous year, data from the Zambia Chamber of Mines showed.
Mining majors such as Barrick Gold ABX.TO and First Quantum Minerals FM.TO are investing billions of dollars into their Zambian copper assets.
The United Arab Emirates' International Resources Holding (IRH) has pledged to invest $1.1 billion to expand output at Mopani Copper Mines after buying a 51% stake in the company previously owned by Glencore.
Reporting by Chris Mfula; Writing by Nelson Banya; Editing by Angus MacSwan
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
