WK Kellogg to streamline production as slowing demand pressures sales
Aug 6 (Reuters) -WK Kellogg KLG.N plans to completely shutdown its Omaha, Nebraska, plant by the end of 2026 under a reorganization that will also reduce the cereal maker's headcount by more than 17%, it said on Tuesday, as it streamlines its production.
Shares fell more than 2% in early trading as the Special K cereal maker projected 2024 adjusted net sales to come in at the lower end of its prior forecast range of 1% growth to 1% decline.
Packaged food companies, including Kraft Heinz KHC.O and General Mills GIS.N, have flagged sagging sales in North America and a switch to private labels among consumers grappling with higher-for-longer interest rates and sticky inflation.
WK Kellogg, the North America cereal business of packaged food giant Kellogg before it was spun off last October, also posted in-line net sales of $672 million for the second quarter.
The reorganization, approved by the board on July 31, is expected to result in cumulative restructuring pretax charges of between $230 million and $270 million.
Under the plan, the Froot Loops maker will consolidate its manufacturing network beginning with a phased reduction in production at the Nebraska plant and scaling back production at its Memphis, Tennessee facility, starting in late 2025.
The actions would reduce headcount by about 550 people, WK Kellogg said, including job additions at plants where production would increase. It employed around 3,150 workers at the end of last year.
The Frosted Flakes and Raisin Bran maker plans to increase production at its Battle Creek, Michigan; Belleville, Ontario; and Lancaster, Pennsylvania plants, with planned spending of about $450 million to $500 million on its supply chain efforts.
It estimated between $170 million and $190 million in non-cash charges primarily from accelerated depreciation and asset write-offs. These charges are expected to be incurred through 2027, the company said.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.