Wiz deal could help Alphabet nail down the cloud
Corrects cloud market data in the fourth paragraph to show that Amazon’s share is 31% and Microsoft’s share is 26%, not the other way around. The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Jennifer Saba
NEW YORK, July 15 (Reuters Breakingviews) -Alphabet’s GOOGL.O mooted acquisition of cybersecurity firm Wiz is expensive, aggressive, will irritate powerful foes, and – despite that – looks like a good idea.
The parent of Google may buy fast-growing Israeli startup Wiz for an eye-popping $23 billion, the Wall Street Journal reported over the weekend. That would be the biggest acquisition the company has made so far, about the same size as the possible deal with marketing software firm HubSpot HUBS.N that Alphabet abandoned recently.
Wiz ticks several boxes – bad as well as good. For one, it’s expensive. Wiz had annual recurring revenue of $350 million last year, Reuters has reported. That was roughly triple what it made in 2022. If it can double revenue this year, the reported purchase price would be 33 times sales. Rival Datadog DDOG.O meanwhile is valued at some 13 times this year’s annual recurring revenue, according to LSEG. Any deal of this size is sure to draw government scrutiny too. Alphabet is already battling the Department of Justice on two fronts, over its dominance in search and advertising.
Those risks are worth taking for CEO Sundar Pichai. Google lags peers in its cloud offering with about 10% of the market share. Amazon.com AMZN.O is at 31% and Microsoft MSFT.O is at 26%, according to data from Canalys. One way to catch up is to bolster its safety credentials. Microsoft, which has $20 billion in cybersecurity revenue according to estimates from TD Cowen, has been under fire for its lapses in safeguarding information. The U.S. government alleges the Redmond, Washington giant allowed for Chinese hackers to steal data that could have been prevented. Telecoms provider AT&T last week disclosed a massive hack.
Cloud is still a small part of Google’s revenue – around 12% percent this year, according to LSEG estimates. But it is growing roughly twice as fast as the rest, rapidly increasing its contribution to Pichai's empire. That’s a prize worth defending, even if some feathers – meaning regulators but also investors – get ruffled along the way.
Follow @jennifersaba on X
CONTEXT NEWS
Alphabet, the parent of Google, is mulling an acquisition of cybersecurity firm Wiz for $23 billion, Reuters reported on July 14, citing a person familiar with the matter. The deal, first reported by the Wall Street Journal, would represent Alphabet’s largest.
Wiz is a privately held startup that in May raised $1 billion from Andreessen Horowitz, Lightspeed Venture Partners, and Thrive Capital at a valuation of $12 billion.
Editing by John Foley, Sharon Lam and Pranav Kiran
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
