US urges leniency for FTX's Caroline Ellison, cites help against Bankman-Fried
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Sept 17 (Reuters) -U.S. prosecutors made a case for leniency for former FTX cryptocurrency executive Caroline Ellison when she is sentenced over her role in the exchange's collapse, citing her help in sending FTX founder Sam Bankman-Fried to prison for 25 years.
In a letter on Tuesday to U.S. District Judge Lewis Kaplan in Manhattan, prosecutors stoppedshort of recommending a specific punishment for Ellison.
But they said the 29-year-old's "extraordinary" cooperation justified a sentencing reduction from what she might otherwise deserve after pleading guilty to fraud and conspiracy charges.
"The 'what' and 'how' of the crimes, as well as the 'why,' would have been difficult to prove without Ellison's testimony," prosecutors said in the letter.
Lawyers for Ellison did not immediately respond to requests for comment. They have asked that Ellison receive no time behind bars following her scheduled Sept. 24 sentencing.
Bankman-Fried, a 32-year-old former billionaire, was accused of looting $8 billion from FTX customers, in large part to plug losses at his hedge fund Alameda Research, where Ellison was chief executive.
FTX collapsed in Nov. 2022 and filed for bankruptcy.
Prosecutors said Ellison's help, including at least 20 meetings with the government and three days on the witness stand, was crucial to Bankman-Fried's conviction last November.
Ellison testified that Bankman-Fried, her former boyfriend, directed that FTX customer funds be used to prop up Alameda, and thought following rules such as "don't lie" or "don't steal" was less important than otherwise doing good for many people.
Prosecutors said Ellison persevered despite harsh media and public scrutiny, including being mobbed at the courthouse and mocked on social media, and Bankman-Fried's effort to "weaponize" her personal writings to intimidate her.
"The government cannot think of another cooperating witness in recent history who has received a greater level of attention and harassment," prosecutors said.
"Throughout, however, and certainly during her testimony, Ellison steadfastly remained candid and dedicated to telling the truth--as embarrassing as it often was for her--and in assisting with bringing the most culpable party to justice."
Though prosecutors said Ellison could theoretically receive 110 years in prison because of the huge losses suffered by FTX customers, her punishment will likely be much lighter than what Bankman-Fried received from Kaplan.
Bankman-Fried is appealing his conviction and sentence.
Reporting by Jonathan Stempel in New York
Editing by Marguerita Choy
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
