U.S. soybeans slide as Trump set for election win
Updates at 0844 GMT, changes dateline
PARIS/CANBERRA, Nov 6 (Reuters) -Chicago soybean futures fell sharply on Wednesday as Republican Donald Trump looked poised to win the U.S. presidential election, with a dollar surge and the prospect of new trade barriers with China clouding export prospects.
Wheat and corn also eased.
Trump declared himself winner of the presidential election after Fox News projected he had defeated Democratic Vice President Kamala Harris.
His advance in the ongoing presidential results and projections that his party would win back control of the U.S. Senate fuelled Trump trade bets, including buying the dollar which leapt to a four-month high against other major currencies. FRX/
A stronger dollar makes U.S. grain more expensive overseas, while tariffs proposed by Trump could disrupt U.S. agricultural trade, with soybeans particularly reliant on sales to leading importer China.
"Not surprisingly, soybeans are under the most pressure, but wheat and corn are also down due to a rallying dollar," commodity data platform CM Navigator said in a note.
The most-active soybean contract on the Chicago Board of Trade Sv1 was down 1.5% at $9.87-1/4 a bushel by 0844 GMT after touching a one-week low.
CBOT wheat Wv1 had fallen 1.3% to $5.65 a bushel and CBOT corn Cv1 was 0.3% lower at $4.17-1/4 a bushel.
Chicago soybeans and corn had made gains in recent sessions as a flurry of export demand suggested bumper U.S. harvests were attracting demand.
But Trump's expected return to the White House could disrupt soybean trade with China as during his previous presidency while also straining relations with major corn buyer Mexico.
"A trade war with China is now more of a possibility," said Ole Houe, director of advisory services at IKON Commodities in Sydney.
However, the drag on U.S. grains from the election outcome may be temporary, particularly with corn and wheat relatively cheap, he said.
"The market will initially trade the (Trump) trade but claw it all back within a week... There's plenty of demand for wheat and feed grain in the world."
Markets are also looking ahead to a U.S. interest rate decision on Thursday and crop forecasts from the U.S. Department of Agriculture (USDA) on Friday.
Prices at 0844 GMT | |||
Last | Change | Pct Move | |
CBOT wheat Wv1 | 565.00 | -7.50 | -1.31 |
CBOT corn Cv1 | 417.25 | -1.25 | -0.30 |
CBOT soy Sv1 | 987.25 | -14.50 | -1.45 |
Paris wheat BL2Z4 | 214.00 | 0.00 | 0.00 |
Paris maize EMAc1 | 207.50 | 0.00 | 0.00 |
Paris rapeseed COMc1 | 511.75 | 0.00 | 0.00 |
WTI crude oil CLc1 | 70.74 | -1.25 | -1.74 |
Euro/dlr EUR= | 1.08 | -0.02 | -1.52 |
Most active contracts - Wheat, corn and soy US cents/bushel, Paris futures in euros per metric ton | |||
Reporting by Gus Trompiz in Paris and Peter Hobson in Canberra; Editing by Sumana Nandy and Barbara Lewis
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
