US judge narrows investor lawsuit against Rio Tinto over Mongolian mine
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Nov 7 (Reuters) -A U.S. judge on Thursday dismissed some claims in a lawsuit accusing Rio Tinto RIO.L and its former CEO Jean-Sebastien Jacques of defrauding investors by concealing problems developing the $5.3 billion Oyu Tolgoi copper and gold mine in Mongolia.
U.S. District Judge Lewis Liman in Manhattan addressed recently added claims that Rio Tinto knowingly concealed how it would miss a deadline for "draw bell" blasting, a key milestone, while Jacques hid delays and associated cost overruns.
In a 40-page decision, Liman dismissed the claim against Rio Tinto because it was Turquoise Hill Resources, which owned 66% of the mine with Mongolia owning the rest, that said the draw bell schedule was on track.
Liman said Rio Tinto was not liable for that statement even though an affiliate of the Anglo-Australian mining giant was Turquoise Hill's majority owner.
The judge also dismissed claims that Jacques intended to defraud shareholders in statements about the mine beginning in October 2018, because those statements suggested he believed Rio Tinto's timetable announced that month was accurate.
Claims against Jacques based on earlier statements survived, because shareholders adequately alleged that he knew delays existed when the class period began, Liman said.
Led by funds advised by Pentwater Capital Management, the lawsuit seeks damages on behalf of shareholders of Montreal-based Turquoise from July 17, 2018 to July 31, 2019.
Pentwater's lawyers did not immediately respond to requests for comment. Lawyers for Rio Tinto and Jacques did not immediately respond to similar requests.
Jacques led Rio Tinto for four years before stepping down in March 2021, following pressure from shareholders seeking accountability for the company's destruction of two culturally significant Aboriginal rock shelters in May 2020.
Rio Tinto did not break any laws when working around the Juukan Gorge sites in Western Australia. The sites showed evidence of human habitation dating back 46,000 years.
The case is In re Turquoise Hill Resources Ltd Securities Litigation, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 20-08585.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Additional reporting by Clara Denina in London; Editing by Jamie Freed
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
