US home sales crumble in May on higher rates and record prices, says Redfin
June 14 (Reuters) -U.S. home sales in May fell to among the lowest levels in the past decade, real estate brokerage Redfin RDFN.O said in a report, as both demand and supply remained sluggish in a high-mortgage rate environment.
WHY IT'S IMPORTANT
Housing affordability in the U.S. is at an all-time low. Median home prices have scaled record highs and the 30-year fixed-mortgage rate is hovering at around 7%. This has depressed both demand and supply.
The number of homes for sale remains roughly 25% below pre-pandemic levels, according to Redfin.
Home sellers are holding onto lower fixed mortage rates secured on properties during an era of cheap debt in the face of higher rates currently.
In May, 407,959 homes were sold. Only October 2023 (398,537) and May 2020 (369,300) in the past decade have recorded fewer home sales than last month, as per Redfin data.
BY THE NUMBERS
Home sales fell 1.7% month-over-month in May on a seasonally adjusted basis and dropped 2.9% from a year earlier, while median home sale price rose to a record high of $439,716, up 1.6% month-over-month and 5.1% year-over-year, as per Redfin.
Seasonally adjusted new listings rose 0.3% month-over-month in May and 8.8% from a year earlier. Still, they were roughly 20% below pre-pandemic (May 2019) levels.
KEY QUOTE
"Sales are sluggish because high homebuying costs are making both house hunters and prospective sellers skittish. And with so few homes for sale, buyers in some markets are getting into bidding wars, which is helping push home prices to record highs," said Redfin Senior Economist Elijah de la Campa.
MARKET REACTION
Homebuilder stocks surged in 2023 as tighter supply led to higher sales. However, the rally has since lost momentum.
Pultegroup Inc PHM.N is up 11.8% year-to-date, D.R. Horton Inc DHI.N is down 5.61% and Lennar Corp LEN.N is up 4.03%.
Reporting by Ananta Agarwal; Editing by Sriraj Kalluvila
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
