Ulta Beauty beats first-quarter profit estimates on steady demand for skincare and makeup
May 30 (Reuters) -Ulta Beauty topped market expectations for first-quarter profit on Thursday, helped by steady demand for skincare and makeup as well as easing input costs.
Shares of the company, which have fallen 22% so far this year, were up 8.4% in extended trading.
Demand for beauty and personal care products has stayed resilient in the United States despite strained discretionary budgets.
Excluding items, the beauty retailer earned $6.47 per share, beating expectations of $6.24 apiece.
With consumers looking for cheaper options for makeup and skincare, Ulta Beauty has offered targeted promotions to retain customers, while also launching its luxury line with brands such as Chanel and Dior last year to help boost demand and support margins.
Lower input costs and normalizing prices for its products has also helped support margin growth at the company.
The company's quarterly net sales rose 3.5% to $2.73 billion. Analysts expected $2.72 billion, as per LSEG data.
According to data from Placer.ai, Ulta's foot traffic gains surpassed those in the overall beauty and wellness segment in the February through April period, signaling strength in demand for affordable luxuries in a choppy macro environment.
The company lowered its annual profit and revenue forecast. Still-high rental and interest rates have raised concerns that discretionary spending could be pressured for the year.
It now sees annual adjusted earnings per share between $25.20 and $26.00, compared with its earlier expectation of $26.20 to $27.00.
Ulta forecast annual net sales between $11.5 billion to $11.6 billion, versus prior expectations of $11.7 to $11.8 billion.
As a percentage of net sales, quarterly gross profit decreased to 39.2%, compared with 40% last year.
Reporting by Juveria Tabassum and Sneha S K; Editing by Alan Barona
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
