Tech stocks are attractive again, deserves upgrade to 'overweight' -Truist's Lerner
Stocks indexes in the red: Nasdaq down ~0.2%
Health leads S&P 500 sector gainers; Comm Srv weakest group
Euro STOXX 600 index up ~0.6%
Dollar slips; gold edges up; crude gains; bitcoin up ~0.5%
U.S. 10-Year Treasury yield falls to ~3.94%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TECH STOCKS ARE ATTRACTIVE AGAIN, DESERVES UPGRADE TO 'OVERWEIGHT, - TRUIST'S LERNER
The recent market selloff sparked by weak U.S. employment has made the high-flying technology sector .SPLRCT a bargain again and merits an upgrade back to "overweight", according to Keith Lerner, Truist's co-chief investment officer.
Following an "extreme performance" by tech stocks in June, buoyed by investor euphoria over the growth prospects of artificial intelligence, the sector moved ahead of fundamentals on a short-term basis, Lerner says
That prompted a downgrade to "underweight" by Truist as the sector became "vulnerable to any bad news." "The bar for positive surprises became too high leading to a sharp rotation out of the sector," Lerner says.
However, tech stocks are now "modestly oversold" after a steep double-digit percentage selloff amid "indiscriminate selling" dragged the sector to its worst performance since 2002.
This downturn has made the sector attractive again, making it deserving of an upgrade back to "overweight", according to Lerner. "Our view is the risk/reward has improved for the tech sector and the secular story remains intact," he says.
"Moreover, in a cooling economic environment, we expect investors to come back to tech given some of the secular tail-winds stemming from artificial intelligence (AI) and its premium growth prospects."
(Chibuike Oguh)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
INDIVIDUAL INVESTOR BEARS DANCE TO A 9-MONTH HIGH - AAII - CLICK HERE
WALL STREET MIXED, BUT ON PACE FOR WEEKLY LOSSES - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: WHIPLASH - CLICK HERE
AI RALLY'S FIRST SETBACK "OVERDUE" - DWS CIO - CLICK HERE
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA - CLICK HERE
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK - CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP - CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH -CLICK HERE
"Magnificent 7" hammered in the last two weeks https://tmsnrt.rs/3SAdt2J
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
