Stifel sticks by call for 10% correction
Main U.S. indexes green, but off highs: Dow, up ~0.4%, leads
Powell remarks at Economics Club of Washington:
Said wants to be confident inflation moving down
Said if Fed waits for 2% inflation to cut it has waited too long
Said will make decisions based on evolving data and outlook
Energy leads S&P 500 sector gainers; Utilities weakest group
Dollar ~flat; crude slips; gold up; bitcoin surges >5% (>10% since Fri)
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.23%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STIFEL STICKS BY CALL FOR 10% CORRECTION
The S&P 500 index .SPX, at roughly 5,630, is trading up around 0.25% on Monday, and trying to score its 38th record close so far this year. However, after remarks from Fed Chair Powell at the Economics Club of Washington the main indexes have pared gains.
In any event, concerns that the market may be vulnerable to a correction persist. In fact, Stifel's chief equity strategist, Barry B. Bannister, put out a strategy note in which he says:
"Our concerns and expectation for just over a 10% S&P 500 correction by Oct-2024 are largely the same, but our timing in expressing those concerns three months ago was too early and thus wrong."
Bannister adds that "Our view now is the 5,000 range for the S&P 500 (prior view a 10% correction to 4,750), still by Oct-2024E."
On a macro level, Stifel continues to forecast sticky/higher core PCE inflation in 2H24 with slower-than-expected 2H24 economic growth.
To Bannister, this mix constitutes "moderate stagflation" and is a negative for equities, particularly over-extended S&P 500 growth relative to value.
"Though some see such a turn of events as bullish for rotation and extension of the bull trend, we doubt the transition goes smoothly," writes Bannister.
With this, his preference in this period remains defensive value (e.g., healthcare, staples, utilities and quality).
(Terence Gabriel)
*****
FOR MONDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
COULD US 10-YEAR YIELD GET BACK TO 5%? - CLICK HERE
EMPIRE STATE: NEW YORK FACTORY CONTRACTION DEEPENS - CLICK HERE
WALL STREET RISES ON OPTIMISM ABOUT POSSIBLE TRUMP WIN - CLICK HERE
DOW INDUSTRIALS LINED UP TO MAKE THE 40K LEAP? - CLICK HERE
GERMAN BOURSE IS EUROPE'S HIDDEN CHAMPION, DEUTSCHE BANK SAYS - CLICK HERE
SMIDs: TURNING WORDS INTO ACTION - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FALL, LUXURY NAMES SLIDE - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES LOWER AS TRADERS ASSESS TRUMP SHOOTING -CLICK HERE
TRUMP SHOOTING RICOCHETS IN TREASURIES - CLICK HERE
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
