Spice maker McCormick lifts annual forecast as demand recovers
Oct 1 (Reuters) -Hot sauce maker McCormick MKC.N raised its annual earnings forecast on Tuesday after posting better-than-expected third-quarter results, banking on consumers choosing to make meals at home to curb discretionary spending amid sticky inflation.
Shares of the company were up about 2% in premarket trading.
McCormick saw uptick in demand for its products like spices and seasonings as consumers have opted to purchase staples to reduce expenses such as eating out in restaurants.
The Cholula hot sauce maker's sales volume rose 1% for the quarter ended Aug. 31, after dipping 2% a year earlier.
Benefits from cost savings measures to streamline business as well as price hikes taken in the past quarters helped expand its quarterly gross profit margin by 170 basis points to 38.7%.
While McCormick and its peer International Flavors & Fragrances IFF.N saw steady demand and volume improvement in their latest quarter, larger peer Kraft Heinz KHC.N reported dour quarterly sales after taking a hit on volumes.
For the full year, the company expects sales to be in the range of down 1% to up 1%, compared with its prior forecast range of down 2% to flat.
It projects annual adjusted profit to be in the range of $2.85 to $2.90 per share, compared with its prior forecast of $2.80 to $2.85.
The company posted third-quarter net sales of $1.68 billion, compared with analysts' estimates of $1.67 billion, according to data compiled by LSEG.
It reported adjusted profit of 83 cents per share, beating estimates of 67 cents.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
