Smith & Nephew shares soar as activist Cevian builds stake
Cevian's 5% stake to make it no.2 shareholder in S+N
S+N shares rise to top of FTSE 100
Cevian sees potential by improving operating performance
S+N says will continue talks with Cevian
Adds analyst quote in paragraphs 10-11
By Yadarisa Shabong
July 4 (Reuters) -Shares in Smith & Nephew SN.L rose 7% to the top of the FTSE 100 index on Thursday after activist investor Cevian Capital disclosed a 5% stake in the British medical equipment maker, a filing showed.
Cevian, whose newly disclosed holding would make it Smith & Nephew's second largest shareholder according to LSEG data, is known for taking stakes in companies and calling for change.
Smith & Nephew, which makes orthopaedic implants, wound dressings and other surgical materials, has lost more than 50% of its stock value from an all-time high hit in February 2020.
Pandemic lockdowns that led to surgery delays and supply-related disruptions from COVID times, as well as high raw material costs due to the Russia-Ukraine conflict, have taken a toll on the company, which has struggled to grow its margins.
"Smith & Nephew owns fundamentally attractive businesses in structurally growing markets, but the company has not generated shareholder value for many years," Friederike Helfer, a partner at Cevian Capital, said in a statement.
"Cevian sees the potential to create significant long-term value by improving the operating performance of the company’s businesses. We have high expectations for the board and management to realize this potential," he added.
Smith & Nephew's FTSE 100 shares have struggled to eke out yearly gains for the past four years.
The group said it would continue to engage with Cevian "as we dowith all of ourshareholders", without providing further details as the conversations are private.
In 2022, it started a transformation plan that aimed to grow its hip and knee implant, wound management and sports medicines businesses while expanding margins.
"Cevian is likely to hold management's feet to the fire and may look for more ambitious targets than set out under the existing improvement plan," AJ Bell analyst Russ Mould said.
"It could also push for a rationalisation of the company’s portfolio."
Cevian is No.3 shareholder in Irish building materials firm CRH CRH.N, which last year ditched its primary London listing in favour of New York.
It is also the top shareholder in global education group Pearson PSON.L, which had reportedly faced investor pressure last year to move its listing.
Cevian sold down its entire stake in British insurer Aviva AV.L last year and ended its campaign to drive up investor payouts at the FSTE 100 company.
Smith & Nephew shares were up 7% to 1,057 pence by 1016 GMT.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Nivedita Bhattacharjee and Jan Harvey
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
