Sandvik misses Q2 core profit forecast, but orders improve
Adds CEO comments 6 and 7, analyst comment in paragraph 11, details
By Jesus Calero and Elviira Luoma
July 19 (Reuters) -Swedish metal-cutting and mining equipment maker Sandvik SAND.ST reported a bigger-than-expected drop in second-quarter core profit on Friday, citing reduced demand from infrastructure clients.
Its shares crept higher, however, after it said it received more orders in the quarter, driven by strong software growth and demand in its Mining and Rock Solutions divisions.
Sandvik - among the first Nordic industrial firms to report quarterly results - is considered a reliable indicator of demand given its broad customer base.
Second-quarter orders grew by 2% to 32.35 billion Swedish crowns ($3.04 billion), and sales declined 3% to 31.42 billion.
In a statement, it said demand had been depressed by low activity in Europe, while the signals from North America were mixed and conditions in India were positive.
In an interview with journalists, Sandvik CEO Stefan Widing also highlighted the company's growth in China.
He attributed it to automotive and general engineering sectors, but also told Reuters lower steel prices in China had weighed on prices for some of its materials for the mining industry.
Its operating profit before amortisation and items affecting comparability fell 7% to 6.15 billion Swedish crowns, missing a mean forecast of 6.26 billion crowns in an LSEG poll of analysts.
Items affecting comparability, mainly restructuring costs, totalled a negative 131 million crowns, it said.
J.P. Morgan analysts said in a note Sandvik's performance was largely in line with expectations, featuring a slight order beat and promising progress on ramping in Mining and Rock solution sales.
Peers Swiss ABB ABBN.S and Finnish Wartsila WRT1V.HE this week reported respectively a shortfall in Q2 revenues and an uptick in orders.
($1 = 10.6575 Swedish crowns)
Reporting by Jesus Calero and Elviira Luoma in Gdansk; editing by Milla Nissi and Barbara Lewis
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
