Rupee counts on cenbank help to avert all-time low
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 22 (Reuters) -The Indian rupee is poised to drop to a lifetime low against the U.S. dollar at open on Monday amid a decline in most Asian peers, unless, like in the past, the Reserve Bank of India intervenes.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at 83.68-83.70 to the U.S. dollar, down from 83.6625 in the previous session and past the all-time low of 83.6650 hit in June.
The rupee was expected to open at a new low on Friday, but avoided it on likely RBI intervention in the non-deliverable forward market.
"The RBI will dictate how today's session plays. If they intervene (in NDF) prior to market open and we have a soft opening, then expect a narrow 4-6 paisa range kind of session," a currency trader at a bank said.
"And if we do get to 83.70 at open, it will be a much more interesting day."
In recent days, the rupee has been persistently pressed due to dollar demand from public sector banks, which traders have said is likely related to oil and defence payments.
BIDEN QUITS U.S. PRESIDENTIAL RACE
Asian currencies were mostly weaker, with the offshore Chinese yuan dipping past 7.2900 to the dollar after the country cut benchmark lending rates at a monthly fixing on Monday.
Asian currencies largely shrugged off U.S. President Joe Biden's decision to drop out of the presidential race. The odds of a win for Republican nominee are off the highs hit following the assassination attempt.
The question many are asking at the beginning of the trading week whether there will be any impact on many of the so-called ‘Trump Trades’ that have already been expressed, Chris Weston, head research at broker Pepperstone, said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.77; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD up at 104.29
** Brent crude futures LCOc1 up 0.4% at $82.9 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.23%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $604.1mln worth of Indian shares on Jul. 18
** NSDL data shows foreign investors bought a net $350.5mln worth of Indian bonds on Jul. 18
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Janane Venkatraman
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
