RBA to hold rates Tuesday but tone down hawkish stance
Aug 5 (Reuters) -The Reserve Bank of Australia is likely to hold interest ratesat 4.35% for a sixth straight meeting on Tuesday, but soft inflation data and the plunge inglobal risk sentiment may prompt it to sound less hawkish.
While the annual pace of Australia's core CPI slowed to 3.9% in Junefrom 4.0%, the lowest since early 2022, it still remains well above the RBA's target; the central bank is henceunlikely to completely abandon its hawkish bias.
But in light of rising global growth concerns with talk of a U.S. recession, China's fragile economy, interest rate cuts by major central banks and the rapid deterioration in risk sentiment, the RBA may consider it prudent to indicate itcan return inflation to its 2%-3% target under current policy settings.
Hence, while maintaining that it remains vigilant to upside risks on inflation, it may refrain from a rate hike debate and may notreiterate that it won't rule anything in or out on policy, which would be a marked departure from language at its previousmeeting. Such an outcome will be construed as dovish.
A majority of economists polled by Reuters expect rates to remain on hold through the end of this year with a cut foreseen in the first quarter of 2025, but traders now price in a 75% probability of a cut in November 0#RBAWATCH.
AUD/USD faces resistance at 0.6570 and 0.6600-05; a test of 0.6465, the 76.4% Fibonacci retracement of its April-July rally, and an extension to 0.6362, the 2024 low, look likely.
For more click on FXBUZ
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Ewen Chew
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
