Pot stocks jump as U.S. DOJ moves to reclassify cannabis as a less dangerous drug
Adds analyst comment in paragraph 5, background in paragraph 4, updates shares
By Tanay Dhumal
April 30 (Reuters) -Shares of cannabis companies surged on Tuesday afternoon after the U.S. Department of Justice (DoJ) moved to reclassify marijuana as a less dangerous drug.
U.S.-listed shares of Cronos Group CRON.O, Tilray Brands TLRY.O and Canopy Growth CGC.O rose between 14.9% and 67.7%, whileETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS.P soared 24.8%.
Canada-listed Green Thumb Industries GTII.CD and Trulieve Cannabis TRUL.CD were also up 26.6% and 37.3%, respectively.
Cannabis firms are taxed under section 280E as a part of Schedule I drug, which disallows them from deducting normal business expenses from their profit, increasing tax burden for the companies. Reclassifying to Schedule III would eliminate this tax, helping towards their profitability.
"This would result in meaningful cash benefits for operators and we estimate a cash benefit upwards of $150 mln," Alliance Global Partners analyst Aaron Grey said in a note.
The proposal, which, if finalized, could potentially be the most significant shift in federal cannabis policy in 40 years, is being sent to the White House Office of Management and Budget for review and to finalize the rule-making process, sourcestold Reuters.
The reclassification will not legalize marijuana outright for recreational use.
Shares of U.S.-listed marijuana companies had similarly soared in 2019 after Canada legalized recreational marijuana use, but the rally collapsed the following year as underwhelming revenue numbers failed to justify their sky-high valuations.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Anil D'Silva
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
