Netflix beats subscriber targets but cautions on next quarter
Subscriber gains driven by password-sharing crackdown and popular titles like "Bridgerton"
Revenue reached $9.56 billion, in line with estimates
Ad-supported tier subscribers rise 34% from prior quarter
Adds Netflix ad chief leaving, background, updated shares paragraphs 3-4, 7
By Dawn Chmielewski and Lisa Richwine
July 18 (Reuters) -Netflix NFLX.O said on Thursday it added more than 8 million subscribers in its second quarter as the streaming service benefited from a password-sharing crackdown and such titles as "Bridgerton," "Baby Reindeer" and "The Roast of Tom Brady."
While the subscriber gains topped analyst predictions of 5 million, Netflix also cautioned that third-quarter subscriber gains would be lower than the comparable period in 2023 when the password-sharing crackdown had just started.
Netflix also said its vice president of ad sales, Peter Naylor, was leaving the company. In a letter to investors, the company said it did not expect advertising to be a primary driver of revenue growth until at least 2026.
Netflix shares fell 2% in after-hours trading to $630.06.
The company reported diluted per-share earnings of $4.88, compared with consensus forecasts of $4.74 a share, according to LSEG. Revenue for the quarter reached $9.56 billion, in line with estimates.
At the end of June, the new sign-ups brought the total number of global Netflix subscribers to more than 277 million.
The streaming video pioneer is facing saturation in the United States and told Wall Street last quarter that it plans to stop regularly reporting new subscriber additions next year.
Investors have been monitoring the growth of Netflix's ad-supported tier, which has been fueled by the company's crackdown on password-sharing, pricing increases for ad-free tiers and new consumer bundles, such as Comcast's CMCSA.O "StreamSaver" bundle, which combines Netflix with Peacock and Apple TV+.
Netflix said its ad tier membership grew 34% from the prior quarter, but it did not say how many subscribers chose that option.
"Our ad business is growing nicely and is becoming a more meaningful contributor to our business," Netflix said in its letter to investors. "But building a business from scratch takes time - and coupled with the large size of our subscription revenue - we don't expect advertising to be a primary driver of our revenue growth in 2024 or 2025."
The company said it expects third-quarter revenue growth of 14%, compared with a year ago.
Three years into its videogame initiative, Netflix said it planned to release a multiplayer game based on "Squid Game" later this year when it debuts Season Two of the dystopian Korean series. It also plans games tied to "Emily in Paris" and "Selling Sunset."
Reporting by Dawn Chmielewski and Lisa Richwine in Los Angeles
Editing by Matthew Lewis
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
