L'Oreal to acquire 10% stake in Swiss skin care company Galderma
Adds detail on L'Oreal, Galderman and transaction throughout
ZURICH/PARIS, Aug 5 (Reuters) -L'Oreal OREP.PA will acquire a 10% stake in Swiss skin care firm Galderma GALD.S from a group of major shareholders, the two companies said on Monday, as the French firm seeks a cut of the profits from the booming medical cosmetics market.
Galderma, originally set up as a joint venture between Nestle NESN.S and L'Oreal before the latter sold its 50% stake in 2014, listed an initial tranche of its stock in late March.
L'Oreal will now acquire a 10% stake for an undisclosed premium from Sunshine SwissCo AG - a consortium led by Swedish private equity firm EQT - Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) and Auba Investment Pte. Ltd.
Galderma, which had a market capitalisation of almost 16 billion Swiss francs ($18.85 billion) at Friday's market close according to LSEG data, signed a memorandum of understanding with L'Oreal to work on research and development collaboration.
"It allows us to explore partnering in the fast-growing aesthetics market, a key adjacency to our own pure beauty play," L'Oreal CEO Nicolas Hieronimus said of the stake purchase.
"We fully support Galderma's management and its strategy...respect its independence and are very confident in its long-term growth potential."
Shares in L'Oreal fell 1% while shares in Galderma, which sells Cetaphil, a product for damaged and sensitive skin, sunscreen and medicines for acne, psoriasis and skin cancer, were 4% higher at 0705 GMT.
"The stake is positioned as a strategic interest, to facilitate cooperation on product development, but we assume that this is also a way to get closer to Galderma with a view of higher ownership/control over time," said analysts at Jefferies.
L'Oreal's dermatological beauty division, which includes the CeraVe and La Roche-Posay brands, has been growing in high-double digits for the last couple of years, boosted by social media and consumer interest in science since the COVID pandemic.
But growth in the unit slowed in the second quarter to 10.5%, missing estimates. Hieronimus cited growing competition as one of the factors weighing on previously surging growth.
The global aesthetics market is predicted to grow to $25.9 billion from $15.4 billion last year, according to MarketsandMarkets.
L'Oreal said it will not seek to be represented on Galderma's board of directors. The transaction will be funded with L'Oreal's available cash and credit lines, and is expected to be completed in the coming days, the French company said.
($1 = 0.8486 Swiss francs)
Reporting by Dave Graham in Zurich and Dominique Patton in Paris; additional reporting by Gianluca Lo Nostro; editing by Friederike Heine and Miranda Murray, Kirsten Donovan
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
