Japan's budget demands to hit record as leadership race steps up
TOKYO, Sept 4 (Reuters) -Japan's budget demands are likely to hit a record for the next fiscal year, exceeding $800 billion, people familiar with the matter said on Wednesday, as the world's No. 4 economy struggles to slow spending and as debt-servicing costs rise.
A new leadership race could complicate Tokyo's efforts to restore fiscal discipline as voting this month for the ruling party's new leader, and by extension the next prime minister, risks triggering a snap parliament election.
Sources declined to be identified as the matter is still private.
The record 117 trillion yen ($804 billion) budget requests come as the Bank of Japan shifts away from its decade-long stimulus programme.
That means the government can no longer rely on ultra-low borrowing costs and on the central bank to effectively bankroll debt.
The assumed interest rate would increase to 2.1% for the year starting in April from the current year's 1.9%, boosting debt-servicing costs for interest payments and debt redemption to 28.9 trillion yen from 27 trillion yen for the current year, according to the finance ministry.
Government ministries were allowed to request unspecified amounts of money for measures to expand childcare and mitigate rising prices, which would lift budget demands.
Japan, saddled with the industrial world's heaviest debt at more than twice the size of its economy, has affirmed its pledge to deliver a primary budget surplus by the next fiscal year.
Fixing tattered public finances has emerged as an oft mentioned topic in the ruling party's leadership election scheduled for Sept. 27.
Kono Taro, the digital transformation minister running in the race, described the current fiscal state as an "emergency situation," saying Japan has to regain fiscal discipline.
Another candidate, Takayuki Kobayashi, said he plans to launch a fresh package to ease the pain of rising prices.
"The economy should be prioritised over finance," he said last month.
Several lawmakers have told Reuters there is a possibility energy subsidies could be extended further to support households.
"With a looming lower house election ahead, calls for more spending could grow," Saisuke Sakai, senior economist at Mizuho Research and Technologies, said. A failure to streamline spending would make it difficult to achieve a primary budget surplus, he added.
($1 = 145.4500 yen)
Reporting by Takaya Yamaguchi, Makiko Yamazaki and Yoshifumi Takemoto; Editing by Sam Holmes
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
