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India's RBL Bank falls on target price cut by Morgan Stanley



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** Shares of private lender RBL Bank RATB.NS fall about 2% to 221 rupees

** Morgan Stanley cuts target price to 210 rupees from 260 rupees earlier, reiterates "underweight" rating

** Adds RBL Bank could be the most exposed to expected credit loss (ECL) model implementation by central bank due to its riskier loan books and lower capital

** Adds net interest margin would remain a challenge amid tight deposit growth and high competition for the sector as a whole

** Avg rating of 17 analysts covering the stock at "buy"; median PT is at 276 rupees - LSEG data

** Stock down ~20% so far this year vs a ~3% rise in Nifty private bank index .NIFPVTBNK



Reporting by Dimpal Gulwani in Bengaluru

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