India's L&T Semiconductor to sign first clients by September, CEO says
By VarunVyas Hebbalalu
BENGALURU, Aug 13 (Reuters) -India's L&T Semiconductor Technologies will sign contracts with six automobile companies by the end of September, making them its first clients, the company's chief executive said on Tuesday.
The total value of the contracts is $150 million per year, CEO Sandeep Kumar told Reuters in an interview.
The chip-design unit of India's biggest infrastructure firm Larsen and Toubro LART.NS was set up in November 2023, with an investment of $100 million from its parent. The company currently does not generate revenue.
"We consciously focused on automotive first... the big plus on automotive is once you're in, generally that business will start in three years and go on for another ten years," Kumar said.
The company will sign three Indian automobile companies within two weeks and three European companies in the sector by the end of September, Kumar said. He did not disclose the name of the clients as they are due to make joint announcements.
Competing with Qualcomm QCOM.O and NXP Semiconductors NXPI.O, L&T Semiconductors designs chips for vehicles including car body-functions such as windows, air conditioning and power delivery.
L&T Semiconductor does not manufacture the chips it designs, but has plans to eventually build a factory.
"When we have line of sight to $1 billion in sales, we will start building a factory to build our products," Kumar said. He expects the company will make $1 billion in annual revenue in seven years.
"We need to have enough products in our pipeline that we can build in that factory and secure enough customers," he added.
Earlier this year, Tata Group-owned Tata Electronics began setting up the country's first semiconductor fabrication facility in the western state of Gujarat.
Reporting by Varun Hebbalalu in Bengaluru; Editing by Varun H K
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
