India bond yields end flat; post second straight monthly decline
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 30 (Reuters) -Indian government bond yields ended largely unchanged on Friday, but the benchmark yield declined for a second straight month on expectations that rate cuts will start in the United States from September.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.8647%compared with its previous close of 6.8637%. The yield fell 6 basis points in August, after slipping 9 bps in the previous month.
"We could see some impact from the Federal Reserve's easing, but unless and until the Reserve Bank of India indicates cuts, yields may find it tough to fall further," Soumyajit Niyogi, a director at India Ratings & Research said.
The U.S. will release the personal consumption expenditure data, the Federal Reserve's preferred gauge to measure inflation, later in the day, and the all-important non-farm payroll data next Friday.
The data is key to whether the Fed cuts rates by 25 basis points or 50 bps next month.
Fed Chair Jerome Powell last week delivered his strongest signal that interest rates will come down in September.
There is a one-in-three chance of a 50 bps cut next month while futures predict cuts of above 100 bps in 2024. FEDWATCH
India is set to release April-June economic growth data after market hours.
A Reuters poll expects gross domestic product to have grown an annual 6.9%, down from 7.8% in the preceding quarter, due to lower government spending.
A weak growth print could be positive for bonds.
Foreign inflows continue to cap a major upside in government bonds yields, and the central bank's recent curbs on buying longer-duration papers have made no dent in appetite.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Mrigank Dhaniwala
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.