Hurricane Milton could cost insurers $60 bln, raise reinsurance rates, RBC says
Hurricane Milton loss could be $60 bln, similar to Hurricane Ian in 2022- RBC
Milton due to hit Florida's Gulf Coast late Wednesday/early Thursday
Rreinsurance rates could rise, boosting shares
LONDON, Oct 9 (Reuters) -Hurricane Milton could result in a $60 billion loss for the global insurance industry, creating a surge in 2025 reinsurance prices which could boost some insurance companies' shares, analysts at RBC Capital said.
The Category 5 hurricane is due to make landfall on the Gulf Coast of Florida late on Wednesday or early Thursday, and is potentially one of the most destructive ever to hit the region, which is still recovering from devastation caused by Hurricane Helene less than two weeks ago.
More than one million people in coastal areas are under evacuation orders.
A $60 billion loss would be similar to losses from Hurricane Ian, which hit Florida in 2022, the RBC analysts said on Wednesday, adding that this estimate for Milton should be "very manageable" for the insurance sector.
"Market seems to be pricing in a similar impact from Hurricane Ian of a $60bn industry loss in 2022," RBC analysts said.
Ian was the second largest insured loss from a hurricane, following Hurricane Katrina in 2005, according to the Swiss Re Institute, which provides research on insurance.
Insurers and reinsurers - who insure the insurers - have responded to rising losses from natural catastrophes in the past few years by raising rates and excluding higher-risk business.
"Better reinsurance contract terms, broader earnings diversification and bigger reserve buffers should put the sector in better stead than before," the RBC analysts said in a note.
Barclays analysts this week estimated insured losses from the hurricane could exceed $50 billion.
Shares in global reinsurers Swiss Re SRENH.S and Munich Re MUVGn.DE and in Lloyd's of London SOLYD.UL players Beazley BEZG.L, Hiscox HSX.L and Lancashire LRE.L have fallen this week. Swiss Re, Munich Re and Beazley have been trading at record highs on the back of strong profits.
"It's only a matter of time before shares regain lost ground as prospects of harder pricing at the subsequent (policy) renewals set in," RBC added.
Reinsurers fix prices for many insurance contracts on Jan 1.
Analysts at Peel Hunt said on Wednesday that a major hurricane making landfall across Tampa Bay and travelling west across the Florida Peninsula would be similar to a realistic disaster scenario set out by Lloyd's earlier this year, which projected a $134 billion loss for the insurance sector.
Lloyd’s maintains a set of mandatory Realistic Disaster Scenarios to stress test both individual syndicates and the market as a whole. The event scenarios are regularly reviewed to ensure they represent material catastrophe risks.
Reporting by Carolyn Cohn, editing by Sinead Cruise and Jane Merriman
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
