Halliburton misses profit estimate, buyback target as cyber attack hurts
Adds details on results from call, updates shares
By Arunima Kumar
Nov 7 (Reuters) -Halliburton HAL.N's third-quarter profit missed Wall Street estimate on a previously disclosed cyber hack that forced the oilfield services provider to pause a share repurchase program, executives said on Thursday.
The company's shares fell 5.3% to $28.87 in late-morning trade on the miss and a tepid outlook for next year.
Halliburton in August disclosedan unauthorized third-partyaccessed and removed data from its systems, causingdisruptions and limited access to portions of its business applications.
Reuters was the first to report on the incident.
The attack "had an impact on our free cash flow during the quarter due to delayed billing and collections and caused us to pause our share repurchase program," Halliburton CEO Jeff Miller said on a post-earnings call.
Halliburton plans to catch up on uncollected receivables and the share buybacks in the current quarter, CFO Eric Carre said on the call. It spent less than $200 million on share buybacks in the third quarter, down from a prior $250 million per-quarter target.
The company recorded a pre-tax charge of $35 million in the quarter linked to expenses from the attack and weather disruptions in its Gulf of Mexico operations. The charge reduced its adjusted profit by 2 cents per share.
The Houston-based firm posted an adjusted profit of 73 cents per share for the three months ended Sept. 30, missing analysts' average estimate of 75 cents, according to data compiled by LSEG.
Halliburton's North America revenue fell 8.5% to $2.39 billion.
The decline was primarily driven by decreased pressure pumping services in U.S. land, in addition to lower activity across product service lines in the Gulf of Mexico partly due to hurricanes Francine and Helene.
Halliburton expects full-year North America revenue to decline at the low end of its prior outlook. It had earlier expected North America revenue to decline 6% to 8% for the year.
Exploration and drilling in international markets such as the Middle East and Asia have driven increased demand for oilfield services, as producers seek to secure new oil and gas deposits.
Miller said he expects "outsized" international growth in 2025 and beyond, but cautioned that the industry has been in a downturn for 18 months.
Customers "are clearly planning to work, but they're also planning to be more efficient and improve recovery at the same time," he noted.
Halliburton's rivals, Baker Hughes BKR.O and SLB SLB.N, posted third-quarter profit beat on sustained demand from international markets.
Reporting by Arunima Kumar in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Maju Samuel
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
