Global fund launches fly in China as yuan slumps
By Summer Zhen and Samuel Shen
HONG KONG, May 30 (Reuters) -Global fund launches in China have hit a record as a weakening yuan and fragile economy drive demand for foreign assets, in the latest sign of low confidence among domestic investors.
Eleven funds issued under the Qualified Domestic Limited Partner (QDLP) programme have been launched so far this year, according to data by Z-Ben Advisors, already outpacing the full-year number from any previous year.
Managers such as Blackstone, Bridgewater Associates, and Oaktree Capital Management have opened funds, though they have not disclosed total fundraising.
The products, which raise money from high net worth and institutional investors and invest in overseas assets, are booming as Chinese markets flounder. The yuan CNY=CFXS is at six-month lows on the dollar, the stock market shows signs of fatigue after a rebound from 5-year lows struck in February and benchmark 10-year government bond yields have hit record lows.
"Investors' demand for offshore products have been rising quickly this year due to a weak yuan and sentiment," said Ivan Shi, head of research at Shanghai-based Z-Ben Advisors, adding alternative investments and foreign bonds are popular.
In April, Blackstone BX.N launched its first QDLP fund, channeling money to the firm's Private Equity Strategies fund.
The initial sales target of $40 million was reached in less than two weeks, according to two people familiar with the matter. Blackstone declined to comment.
Hedge fund giant Bridgewater has also set up an outbound fund this year, according to official data.
Another newcomer, U.S. asset manager Principal Financial Group, has rolled out a data centre fund, while Oaktree, abrdn and UBP are among firms that issued global bond funds.
Introduced in 2012, QDLP funds supplement other outbound investment channels in China.
To be sure, the sums involved remain small relative to China's capital markets and outflow is controlled because the fund size is capped and they operate in a closed loop, similar to the Stock Connect scheme. Sellers' cash is returned to them in China.
Market participants say Chinese authorities are largely encouraging the sector and that more products are on the way.
U.S. managers VanEck and Rayliant Global Advisors are currently applying for QDLP licences.
"As a foreign manager, getting QDLP approval seems much easier than before," said Rayliant's chief investment officer, Jason Hsu.
Reporting by Summer Zhen and Samuel Shen; Editing by Jacqueline Wong
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
