Gen AI boosting productivity of Indian IT industry's fastest-growing niche, TCS exec says
By Sai Ishwarbharath B
BENGALURU, Sept 5 (Reuters) -Generative AI is helping India's top IT firm Tata Consultancy Services TCS.NS accelerate development in the industry's fastest-growing niche of engineering research and design, a senior executive told Reuters.
TCS, which has clients such as Rolls Royce RR.L, Jaguar Land Rover and Siemens SIEGn.DE, has seen product development cycles for engineering-related clients quicken by as much as 20% and expects further improvement, Sreenivasa Chakravarti, vice president of internet of things and digital engineering, said on Wednesday.
Generative AI has taken centre stage in the space and clients are replanning budgets and product features, Chakravarti said. He did not name any clients while referring to the productivity improvements.
"It (generative AI) is used for code generation, testing and quality (assurance) which are low-hanging fruits right now."
Engineering, research and design services, which include technology support to hardware-oriented industries such as self-driving and sustainability solutions for oil and gas companies, contribute a sixth of the revenue in India's storied $254 billion tech industry.
The niche was estimated to grow 7.5% in the fiscal year 2024, the fastest among all sectors, according to data from the National Association of Software and Service Companies.
The IT industry body expects the engineering, research and design space to nearly quadruple between 2023 and 2030 to as much as $170 billion.
Apart from pure-play software services firms such as TCS, Infosys INFY.NS and Wipro WIPR.NS, the space also has focussed players like Tata Elxsi TTEX.NS, Cyient CYIE.NS and L&T Technology Services LTEH.NS.
India's core software services have been facing macroeconomic headwinds and technology sector growth is estimated to have slowed as clients hold back spending.
Meanwhile, the engineering, research and design niche has been heating up as large IT firms buy out peers.
Cognizant snapped up digital engineering firm Bulcan for $1.3 billion in June and Infosys acquired German player in-tech for $480 million this year.
Reporting by Sai Ishwarbharath B; Editing by Mrigank Dhaniwala
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
