FX traders may be getting carried away
July 15 (Reuters) -FX traders may be getting carried away as they are lured into too many trades that are based on interest rates which depend on quiet conditions, when their trading is spurring moves that could lead to an unexpected rise in volatility that hurts them.
Carry trades rely on two factors: robust risk appetite - and this is the case with stocks soaring - and quiet conditions. And the latter is more important. When FX markets are moving, it's easier to make money gambling on direction - carry trades are not necessary.
FX markets have been quiet for a long time, which has seen a surge in the popularity of carry trades. This has driven down the value of currencies undermined by very low interest rates such as the yen, Swiss franc, Thai baht and Taiwan dollar and boosted the value of the dollar.
However, there has clearly been a strong will to spread risk which has lifted the euro, pound, New Zealand dollar and Australian dollar, and that's led to some extreme situations.
Bets against yen and Swiss franc have grown massive, and towards records. Betting in favour of the pound is at a 17-year high. Traders are betting Australia's dollar rises for the first time since 2021. Bets against Canada's dollar recently reached a record level, and the lure of Mexico's high interest rate has encouraged many to invest in an emerging currency that has a tendency to plunge.
Extreme situations should be avoided, and the extent of positioning resulting from demand for carry trades suggests that now may be a good time to cover the risk of an adjustment.
Holding dollars may provide the best insurance, though Swiss franc and yen are also considered safe, and with bets against both now huge, they could outperform the dollar during a truly risk-averse period.
For more click on FXBUZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
