Fnac Darty, Kretinsky offer to buy Italy's Unieuro for around $270 mln
Corrects CEO quote in 4th paragraph to say "several weeks" not "a couple of weeks"
Offers 12 euros per share in cash and stock
Aims to create company with over 10 bln euros in annual sales
Unieuro's shares soar 36%, board "takes note" of proposal
By Olivier Sorgho
July 17 (Reuters) -French retailer Fnac Darty FNAC.PA on Tuesday offered to buy Italy's Unieuro UNIR.MI for around 249 million euros ($271 million) to create a market leader in consumer electronics and domestic appliances in southern and western Europe.
It offered 12 euros per share in cash and shares for the Italian consumer electronics distributor in a joint offer made with Ruby Equity Investment.
Ruby is an affiliate of Vesa Equity Investment, Fnac's top shareholder controlled by Czech billionaire Daniel Kretinsky, who is vying to expand his sprawling empire of investments ranging from media to retail and football.
"We've sent an offer today, to the board, to submit to all the shareholders ... We don't know what will be the outcome or the response from them," Fnac Darty CEO Enrique Martinez said on a call on Tuesday, adding Unieuro had "several weeks"to consider the offer.
Unieuro's shares jumped 36% on Wednesday to 11.28 euros, nearly matching the offer price. It said its board had taken note of the proposal and would respond in due course.
Iliad, Unieuro's biggest shareholder, did not respond to Reuters' request for comment.
Fnac Darty said the merged company would aim for over 10 billion euros ($10.94 billion) in annual sales, and have around 30,000 employees as well as more than 1,500 stores.
"Our geographical presence would be significantly expanded, and we would support Unieuro in continuing its digitalization and transformation towards more services," Martinez added in a statement.
Fnac Darty said it expected the deal to deliver over 20 million euros of benefits before taxes, primarily from improved buying terms, and to boost earnings per share by more than 10% from 2025.
It expects the offer to close in the fourth quarter.
Midcap Partners analysts said the news had invigorated a retail market after several stagnant months.
"On paper, this acquisition appears to be a strategic fit and allows the group to strengthen its position in Italy with a reasonable valuation," they wrote in a note.
The offer comprises 9 euros per share in cash, funded two- thirds by Ruby Equity Investment and one-third by Fnac Darty, plus 0.1 new Fnac Darty share for each Unieuro share.
That would see the French retailer issue around 2 million shares, or about 6.6% of its share capital post-transaction.
($1 = 0.9142 euros)
Reporting by Olivier Sorgho, Elisa Anzolin, and Matthias Inverardi; Editing by MarkPotter and Kim Coghill
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
