EUR/USD may resume its rise after next Fed meeting
Adds chart
Sept 10 (Reuters) -
EUR/USD may resume its rise after next meeting of the Federal Reserve on Sept. 18 when policymakers are likely to start lowering the U.S. interest rate which will fuel gambling that's likely to spark demand for the euro.
Traders have been bullish about the euro for the most of the last two years with bets on its rise sometimes greater than all other FX bets combined, and traders resiliently bullish even during long periods where the euro has barely moved.
More recently, a heightened belief that the U.S. interest rate will fall heavily has helped to lift EUR/USD to 1.1201 and while the pair failed to rise above last year's high at 1.1276, bullish expectations remain high and traders are sitting short of almost 14 billion dollars.
While they may not see the easing cycle unfold as quickly as currently perceived, or the U.S. interest rate fall as far as is currently expected, that may not matter too much.
Interest rates have never favoured a EUR/USD rise since it first rallied from 0.9528 in October 2022, and probably won't support longs at any stage of a bigger rise.
What may matter more is that stimulus derived from easing is fuel for speculation, and because traders are wedded to euro longs, a cycle of cuts could result in big demand. Lower oil prices could also provide impetus for a EUR/USD rally.
If this is sufficient to sustain a push above 1.1271 - 61.8% of the drop resulting from U.S. tightening cycle - then EUR/USD could extend its rise toward 1.1750.
For more click on FXBUZ
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.