European shares hit 1-month high on upbeat earnings, Fed rate-cut hopes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
French final June inflation confirmed at +2.5%
Ericsson jumps on Q2 sales beat
Norwegian Air shares soar after Q2 EBIT beat
EMS Chemie slumps on H1 sales miss
STOXX 600 up 0.3%
Updated at 0813 GMT
By Shubham Batra
July 12 (Reuters) -European shares advanced on Friday and were set for a second consecutive weekly gains on upbeat earnings updates, while U.S. inflation data raised hopes of a September interest rate cut by the Federal Reserve.
The pan-European STOXX 600 .STOXX was up 0.3%, to hit its highest level since June 13, led by 1.1% gains in the telecom sector .SXKP.
France's CAC 40 .FCHI outperformed its European peers, rising 0.7% after a volatile week of elections, where leaders of the left-wing New Popular Front are currently discussing potential candidates for prime minister.
Consumer prices in France rose 2.5% year-on-year in June, confirming its preliminary reading, while German wholesale prices fell by 0.6% in June, compared with the same month last year.
U.S. consumer prices unexpectedly fell and the annual increase was the smallest in a year, reinforcing views that the disinflation trend was back on track and drawing the Fed another step closer to cutting rates.
"I don't know for the Fed but investors definitely got to the evidence that inflation is on a right path to justify a Fed rate cut sooner rather than later," said Ipek Ozkardeskaya, Swissquote Bank's senior analyst.
Investors' focus will now shift to producer prices data at 08:30 a.m. ET (1230 GMT) for further confirmation of inflation easing in June.
Sweden's Addtech ADDTb.ST hit a record high and was up 12.3% after the technical solutions firm said the outlook for the next quarters is favourable and overall customer activity is stable at a high level.
Ericsson ERICb.ST rose 8.2% after the Swedish telecom gear maker reported a smaller-than-expected 7% drop in second-quarter sales.
EMS Chemie EMSN.S slipped 6.4% as the Swiss nylon manufacturer cut its 2024 sales guidance.
Axfood AXFO.ST dropped 7.9% to the bottom of STOXX 600, as quarterly earnings were negatively impacted by costs associated, with operational disruptions and restructuring of logistics.
Norwegian Air NAS.OL surged 6.1% after reporting second-quarter core earnings above market expectations despite slightly lower demand impacting ticket prices, as the budget airline said it improved its cost level and cash flow.
Aker BP AKRBP.OL, which is partly owned by BP BP.L, reported a lower-than-expected profit for the second quarter and lowered its full-year output outlook. Shares of the Norwegian oil company climbed 2.1%.
The earnings season in the United States will kick off with the big banks, including JPMorgan Chase JPM.N, Wells Fargo WFC.N and Citigroup C.N, reporting before the bell.
Reporting by Shubham Batra in Bengaluru; Editing by Sohini Goswami and Rashmi Aich
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.