EBRD says Ukraine exposure 'absolutely not' a threat to credit rating
ISTANBUL, July 26 (Reuters) -The European Bank for Reconstruction and Development's exposure to war-ravaged Ukraine does not pose a threat to its prized triple-A credit rating despite previous warnings from the likes of Fitch, its vice president told Reuters on Friday.
WHAT DID EBRD SAY?
Matteo Patrone, the EBRD's Vice President for Banking said the bank was "absolutely not" concerned that Ukraine exposure could threaten the bank's rating.
He said that last year's increase of the bank's capital was "exactly to allow us to increase our exposure in Ukraine and continue supporting the real economy to the tune of 1.5 billion euros per year".
The EBRD plans to scale that up to 2.5 billion and 3 billion euros per year going forward as well.
WHAT IS THE ISSUE?
Ratings agency Fitch warned last year that if Ukraine wasn't able to pay back its international development loans, it would likely cost top multilateral lenders including the EBRD and the World Bank's International European Bank for Reconstruction and Development their triple-A credit scores.
WHY IT MATTERS?
The loss of the top rating would make it more expensive for the EBRD itself to borrow money, undermining its whole business model.
The EBRD is one of the top lenders to Ukraine's private sector, and its continued support to the country is key to helping it withstand, and recover from, Russian attacks.
THE NUMBERS
Multilateral lending to Ukraine has jumped since Russia's 2022 invasion, exceeding a combined 25 billion euros at the end of 2022. Fitch's warning last year put the EBRD's net exposure to Ukraine at a hefty 12.8% ratio of its shareholder equity.
In December, however, the EBRD's board approved a 4 billion euro capital increase, bringing its capital base up to to 34 billion euros.
Reporting By Ezgi Erkoyun and Jonathan Spicer
Writing by Libby George
Editing by Gareth Jones
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
