CommScope to sell some business units to Amphenol for $2.1 bln
Updates shares, adds details and background in paragraphs 3-5, 7,8,11
July 18 (Reuters) -CommScope COMM.O will sell its outdoor wireless network and its distributed antenna systems businesses to Amphenol APH.N for $2.1 billion in cash, the U.S. network infrastructure provider said on Thursday.
Shares of CommScope jumped 14%, while Amphenol rose 2%.
CommScope has been selling assets to pare down its long-term debt of $9.24 billion, as of March. The firm completed the sale of its home networks business to French technology company Vantiva for $100 million in cash at the start of the year.
The company said in May it had used $178 million of its free cash flow from operations, compared with the use of $46.1 million a year ago.
After its latest divestiture is completed, the company would be left with its connectivity and cable solutions, access network solutions and a portion of its networking and security services.
CommScope's wireless network provides infrastructure for mobile networks, while its antenna systems unit provides services for cellular infrastructure inside venues, campuses and enterprises.
Amphenol CEO Adam Norwitt said the company, which makes connectors and sensor systems used in industrial and defense applications, would take on CommScope's about 4,000 employees.
The combined businesses are expected to have 2024 sales and EBITDA margins of about $1.2 billion and 25%, respectively, Amphenol said.
The acquisition is also expected to boost Amphenol's diluted earnings per share in the first full year after closing, likely within the first half of 2025.
The company expects to finance the acquisition through a combination of cash on hand and debt.
Moelis & Co is the financial adviser to CommScope, while Goldman Sachs is advising Amphenol.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
