Castlelake to buy up to $1.2 bln in consumer loans from Upstart
Adds detail on Castlelake's business in paragraphs 4-5
June 20 (Reuters) -Private credit lender Castlelake will buy up to $1.2 billion in consumer installment loans from fintech firm Upstart UPST.O to expand its foothold in the retail lending space, it said on Thursday.
The deal underscores how investment firms are increasingly pushing into businesses that have traditionally been dominated by banks as high interest rates and the fear of defaults force lenders to hesitate.
The private lenders, unlike banks, operate under relatively lenient regulation and are more open to financing risky loans.
Castlelake was founded in 2005 and manages assets worth nearly $22 billion on behalf of over 200 institutional investors. In May last year, the lender clinched a similar agreement to buy loans of about $4 billionfrom Upstart.
The Minneapolis, Minnesota-based company has been steadily building up its consumer lending prowess by partnering with fintechs. In October, it agreed to provide $200 million to finance Oportun Financial's OPRT.O personal loans.
In May, Canadian giant Brookfield Asset Management BAM.TOinvested $1.5 billion in Castlelake to acquire a 51% stake in its fee-related earnings.
Upstart serves as an intermediary between borrowers and lenders. More than a 100 banks and credit unions use its platform to approve loans to customers.
The company's primary source of revenue is the fees it receives from banks and investors for using its platform. So far this year, Upstart shares have lost close to half their value.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Devika Syamnath and Mohammed Safi Shamsi
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
