Canadian dollar falls for third week on jumbo rate cut bets
Loonie trades in a range of 1.3786 to 1.3810
Heads for a 0.3% weekly decline
Price of U.S. oil decreases 1.6%
Bond yields ease across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 18 (Reuters) -The Canadian dollar steadied against its U.S. counterpart on Friday but was on track for its third straight weekly decline, as oil prices fell and investors bet on an unusually large interest rate cut from the Bank of Canada.
The loonie CAD= was trading nearly unchanged at 1.38 to the U.S. dollar, or 72.46 U.S. cents, after moving in a range of 1.3786 to 1.3810. For the week, the currency was down 0.3%.
"The fact that USD-CAD ends the week flirting with a break above 1.38 should not be a surprise," said Nick Rees, senior FX market analyst at Monex Europe Ltd.
"While appearing hot on the surface, the recent September's jobs data was much weaker in the details, while a counterpart CPI print seen this week was unambiguously soft."
Growth in Canada's consumer price index slowed more than expected to 1.6% in September, which is below the Bank of Canada's 2% target.
"Set against a backdrop of anemic growth, the data makes a strong case for the BoC to deliver a 50 bp (basis point) rate cut next week. We think they will too, suggesting that risks are skewed toward further loonie downside," Rees said.
Investors see a roughly 90% chance the BoC will cut its benchmark interest rate by half a percentage point at a policy decision on Wednesday, swaps market data showed. The policy rate is currently at 4.25%. 0#BOCWATCH
It would be the fourth rate cut since June and the first reduction greater than 25 basis points in 15 years outside of the pandemic era.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, fell 1.4% to $69.70 a barrel as China's economic growth slowed and threats to supply abated in the Middle East.
Canadian bond yields eased across the curve, with the 10-year CA10YT=RR down 3 basis points at 3.13%.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Mark Potter
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
