Canadian dollar falls as jobs miss keeps jumbo rate cut in play
Loonie weakens 0.5% against U.S. dollar
Canada adds 14,500 jobs in October
Price of U.S. oil decreases nearly 3%
10-year yield eases 2.2 basis points
By Fergal Smith
TORONTO, Nov 8 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Friday as oil prices fell and domestic employment data supported bets for another outsized interest rate cut by the Bank of Canada next month.
The loonie CAD= was trading 0.5% lower at 1.3925 to the U.S. dollar, or 71.81 U.S. cents, moving back in reach of the two-year low it hit on Nov. 1 at 1.3959.
Canada added 14,500 jobs in October, fewer-than-expected, and wages of permanent employees rose as the economy struggled to absorb the slack built up due to a rapidly increasing labor force.
"Odds on a 50-basis-point rate cut at the Bank's December meeting are holding just above coin-toss levels, and the rate differential between U.S. and Canadian ten-year bond yields remains extremely wide relative to history, helping put sustained pressure on the loonie," Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay, said in a note.
Investors see a roughly 60% chance the BoC would cut on Dec. 11 by a larger than usual half percentage point for a second straight meeting.
The gap between the Canadian 10-year yield and the U.S. equivalent was trading at about 112 basis points in favor of the U.S. note, nearly the biggest gap in LSEG data going back to 1994.
For the week, the loonie was up 0.2%, after it clawed back on Thursday some of the losses it sustained after the outcome of the U.S. presidential election.
Republican President-elect Donald Trump has proposed sweeping tariffs on imported goods. Canada sends about 75% of its exports to the United States, including oil.
The price of oil CLc1 was trading nearly 3% lower at $70.23 a barrel, while the U.S. dollar .DXY notched gains against a basket of major currencies.
Canadian bond yields were mixed across a flatter curve. The 10-year CA10YT=RR was down 2.2 basis points at 3.195%.
Reporting by Fergal Smith;
Editing by Alistair Bell
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
