C$ hits 2-week low as CPI data bolsters rate cut bets
Loonie touches a 2-week low at 1.3707
Canada's annual inflation rate cools to 2.7%
Price of U.S. oil falls 1.6%
10-year yield eases 4.6 basis points to 3.372%
By Fergal Smith
TORONTO, July 16 (Reuters) -The Canadian dollar steadied near an earlier two-week low against its U.S. counterpart on Tuesday as cooler-than-expected domestic inflation data fueled bets for another Bank of Canada interest rate cut this month.
The loonie CAD= was trading nearly unchanged at 1.3685 to the U.S. dollar, or 73.07 U.S. cents, after touching its weakest intraday level since July 2 at 1.3707.
Canada's annual inflation rate cooled to 2.7% in June, largely due to softer growth in gas prices, while core inflation measures were marginally down. Analysts had forecast the inflation rate would ease to 2.8% from 2.9% in May.
"June's CPI print was a small relief after an upside surprise in May," Claire Fan, an economist at Royal Bank of Canada, said in a note.
"All told, we expect the BoC will carry on with easing the monetary brakes on a weak economy, and follow up with another rate cut at its July meeting next week."
Investors see a roughly 90% chance the BoC will cut rates on July 24, up from 82% before the data. Last month, the BoC became the first G7 central bank to begin easing policy, lowering its benchmark rate by 25 basis points to 4.75%. 0#BOCWATCH
Separate data showed Canadian housing starts falling 9% in June as groundbreaking decreased on multiple unit urban homes.
The U.S. dollar .DXY rose against a basket of major currencies as U.S. data showed strength in the underlying trend for retail sales, while the price of oil, one of Canada's major exports, fell on worries of a slowing Chinese economy.
U.S. crude oil futures CLc1 were down 1.6% at $80.59 a barrel.
The Canadian 10-year yield CA10YT=RR was down 4.6 basis points at 3.372%, while it moved 2.3 basis points further below its U.S. equivalent to a gap of 83.4 basis points.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Christina Fincher
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
