Buyout firm EQT explores $2 bln sale of Banking Circle, sources say
By Milana Vinn, Amy-Jo Crowley and David French
Sept 11 (Reuters) -Private equity firm EQT EQTAB.ST is exploring a sale of its majority stake in Banking Circle, hoping any deal would value the payments processor at more than $2 billion, including debt, several people familiar with the matter said.
EQT is working on the plan with investment bankers at Morgan Stanley, who in recent weeks have been informally sounding out potential buyers, including payments and financial technology companies as well as other buyout firms, said the sources.
The sources cautioned that no sale was guaranteed and spoke on condition of anonymity to discuss confidential information.
EQT and Morgan Stanley declined comment. Banking Circle did not respond to a request for comment.
Banking Circle helps facilitate cross-border payments through its technology platform and correspondent banking network, and counts e-commerce giant Alibaba 9988.HK and fellow payments firms Stripe and Paysafe PSFE.N among its customers.
The Luxembourg-headquartered company also holds a banking licence in Europe, setting it apart from many other payments companies, which have sought to eschew the heavy regulatory oversight that comes with it. Last year, it clinched a licence to be an uninsured Connecticut state-chartered commercial bank, as part of efforts to expand in the United States.
Banking Circle generates annually around $400 million of revenue and $80 million of earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA), according to four of the sources.
The business was initially founded in 2013 as a payments subsidiary of Denmark's Saxo Bank, and was relaunched as Saxo Payments Banking Circle in 2016, before dropping the reference to Saxo a year later.
EQT bought its majority stake in Banking Circle for an undisclosed price in 2018. Founding staff of Banking Circle hold the rest of the company.
While valuations of payments companies have cooled somewhat since the boom at the turn of the decade, both industry players and investment firms retain significant interest in such companies, given digital transactions constitute an increasing percentage of money moves.
Nuvei NVEI.TO, another of Banking Circle's clients, agreed in April to be bought by investment firm Advent International in a $6.3 billion transaction that will take it private.
Reporting by Milana Vinn and David French in New York, and Amy-Jo Crowley in London; Editing by Paritosh Bansal and Emelia Sithole-Matarise
Asset collegati
Ultime news
Disclaimer: le entità di XM Group forniscono servizi di sola esecuzione e accesso al nostro servizio di trading online, che permette all'individuo di visualizzare e/o utilizzare i contenuti disponibili sul sito o attraverso di esso; non ha il proposito di modificare o espandere le proprie funzioni, né le modifica o espande. L'accesso e l'utilizzo sono sempre soggetti a: (i) Termini e condizioni; (ii) Avvertenza sui rischi e (iii) Disclaimer completo. Tali contenuti sono perciò forniti a scopo puramente informativo. Nello specifico, ti preghiamo di considerare che i contenuti del nostro servizio di trading online non rappresentano un sollecito né un'offerta ad operare sui mercati finanziari. Il trading su qualsiasi mercato finanziario comporta un notevole livello di rischio per il tuo capitale.
Tutto il materiale pubblicato sul nostro servizio di trading online è unicamente a scopo educativo e informativo, e non contiene (e non dovrebbe essere considerato come contenente) consigli e raccomandazioni di carattere finanziario, di trading o fiscale, né informazioni riguardanti i nostri prezzi di trading, offerte o solleciti riguardanti transazioni che possano coinvolgere strumenti finanziari, oppure promozioni finanziarie da te non richieste.
Tutti i contenuti di terze parti, oltre ai contenuti offerti da XM, siano essi opinioni, news, ricerca, analisi, prezzi, altre informazioni o link a siti di terzi presenti su questo sito, sono forniti "così com'è", e vanno considerati come commenti generali sui mercati; per questo motivo, non possono essere visti come consigli di investimento. Dato che tutti i contenuti sono intesi come ricerche di investimento, devi considerare e accettare che non sono stati preparati né creati seguendo i requisiti normativi pensati per promuovere l'indipendenza delle ricerche di investimento; per questo motivo, questi contenuti devono essere considerati come comunicazioni di marketing in base alle leggi e normative vigenti. Assicurati di avere letto e compreso pienamente la nostra Notifica sulla ricerca di investimento non indipendente e la nostra Informativa sul rischio riguardante le informazioni sopra citate; tali documenti sono consultabili qui.
