Brazil's Bradesco eyes more partnerships to grow agri lending after Deere deal
By Luciana Magalhaes
SAO PAULO, Aug 14 (Reuters) -Brazilian bank Bradesco BBDC3.SA wants to form new partnerships with banks, equipment producers and agriculture cooperatives to expand lending to the agribusiness sector, which currently covers less than 15% of its total credit portfolio.
Last Friday, Bradesco - one of Brazil's largest private lenders - announced it was acquiring a 50% stake in Banco John Deere Brasil, an arm of Deere & Co DE.N, through a capital increase.
The deal, which is pending regulatory approvals, did not imply exclusivity, according to Bradesco's agribusiness director, and may be followed by other agreements, both with local and international businesses.
"This is a very relevant sector and we will continue to look for other transactions," Roberto França told Reuters.
The partnership with John Deere, and others that may come, will help Bradesco expand its footprint in agribusiness by increasing loans as well as the sale of other services, including insurance products, to the enlarged customer base, according to the executive.
Currently, Bradesco's total lending to the agribusiness sector is about 120 billion reais ($22 billion), or 13% of the bank's credit portfolio of about 912 billion reais.
While the bank has not set specific targets, França sees room for a substantial increase in lending, considering that agribusiness makes up for close to one third of Brazil's gross domestic product.
Bradesco said last Friday that the investment in John Deere would not negatively impact its capitalization ratio.
The bank, however, did not disclose the transaction value.
According to França, both institutions have agreed not to reveal financial specifics before the completion of all regulatory approvals, which will likely take several months.
Pedro Paulo Silveira, a partner at advisory firm A3S Investimentos, said that buying or sharing assets can be a good alternative for banks like Bradesco to speed growth, considering how competitive the financial sector has become.
Earlier this month, Bradesco reported higher than expected second-quarter net profit on lower loan-loss provisions and stronger margins, following a series of weak earnings amid rising delinquency.
($1 = 5.4406 reais)
Reporting by Luciana Magalhaes; Editing by David Holmes
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